Investing.com – 구글 (알파벳)의 주가는 지난 수요일 7% 넘게 하락하며 투자자들에게 충격을 안겼다. 미국 법무부의 반독점 소송에 출석한 애플의 수석 부사장 에디 큐는 사파리 브라우저에서의 검색량이 지난 4월, 20년 만에 처음으로 감소했다고 밝히며, AI 기반 검색 플랫폼인 Perplexity, OpenAI, Anthropic 등이 전통적인 검색 엔진의 실질적인 대안이 될 수 있다고 언급했다. 해당 발언은 시장에 불확실성을 불러일으키며 알파벳 시가총액에서 약 1,550억 달러가 증발했다.

출처: InvestingPro

일부 분석가들은 이번 증언이 AI 기술의 확산 속에서 구글의 검색 지배력이 약화될 수 있다는 시장의 우려를 반영한 것으로 해석했다. 특히 애플이 구글 외 다른 AI 제공업체들을 사파리 브라우저의 검색 옵션으로 고려하고 있다는 소식은, 구글의 장기적인 검색 시장 독점 구조에 대한 의문을 키웠다.

하지만 제프리스는 시장 반응이 과도했다고 평가하며, 구글의 핵심 검색 사업은 여전히 견고하다고 강조했다. AI 오버뷰, Lens 등을 포함한 구글의 AI 기반 기능들은 월간 활성 사용자 15억 명을 확보하고 있으며, 크롬 브라우저가 전 세계 시장의 66%를 차지하고 있는 만큼, 사파리의 영향력은 제한적이라는 분석이다. 아울러 구글의 iOS 앱 사용자도 지속적으로 증가하고 있는 점도 긍정적으로 평가됐다.

일각에서는 애플의 발언 자체가 전략적일 수 있다는 해석도 나온다. 애플이 구글로부터 기본 검색 엔진 지위를 유지하기 위한 막대한 수수료를 받고 있는 상황에서, 자사 입장에서 구글이 반경쟁적이지 않다는 인상을 심어주는 것이 유리할 수 있기 때문이다. 이는 법적 리스크를 낮추기 위한 포석으로 읽힐 수 있다.

과연 구글은 계속해서 시장 지배력을 유지할 수 있을까?

오늘은 구글(NASDAQ:GOOGL)에 대해서 인베스팅프로를 통해 살펴보고자 한다. 변동성이 높은 시장에서도 든든한 동반자와 함께라면 현명한 투자를 이어갈 수 있습니다. 기업들의 다양한 정보를 한 눈에 파악할 수 있는 최고의 투자 파트너, InvestingPro를 구독하고 2025년 변동성 높은 시장에 대비하세요!

구글 (알파벳)

구글의 모회사인 알파벳(Alphabet Inc., NASDAQ: GOOGL)은 세계 최대의 검색 엔진을 운영하며, 온라인 광고, 클라우드 컴퓨팅, 유튜브, 인공지능(AI) 등 다양한 분야에서 사업을 펼치고 있는 미국의 대표적인 빅테크 기업이다.

최근 실적발표에서 주당순이익(EPS)은 2.81달러로 예상치(2.01달러)를 상회했고, 매출은 902억 달러로 시장 전망치(891억 달러)를 넘어섰다. 광고 부문은 668억 달러, 클라우드 부문은 122억 달러의 매출을 기록하며 각각 안정적인 성장세를 이어갔다.

인베스팅프로의 적정가치 분석에 따르면 상승여력이 16%이며 애널리스트들은 더 큰 목표치를 설정한 것을 확인할 수 있다.

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인베스팅프로 재무건전성 분석에 따르면 구글의 재무건전성은 매우 우수한 편으로 5점 만점에 4점이다.

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다만 인베스팅프로 프로팁에 따르면 다수의 애널리스트들이 수익을 하향조정 하였다는 것을 확인할 수 있다.

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전반적으로 알파벳의 검색 생태계는 여전히 글로벌 시장에서 압도적인 점유율을 유지하고 있다. 모바일과 데스크톱을 합쳐 전 세계 검색 시장의 90%를 차지하고 있으며, AI 기술을 접목한 새로운 검색 경험도 빠르게 확산되고 있다. 밸류에이션 역시 향후 12개월 EV/EBITDA 기준 9.7배로 역사적 평균 대비 낮은 수준이어서, 일부 전문가들은 현재 주가 하락이 오히려 저가 매수 기회가 될 수 있다고 보고 있다.

결론적으로, 알파벳(구글)은 단기적인 주가 하락과 AI 경쟁 심화, 반독점 이슈 등 불확실성에도 불구하고 여전히 글로벌 검색 시장에서 압도적인 지배력을 유지하고 있으며, AI 기술을 기반으로 한 성장 가능성도 뚜렷하다. 최근 실적에서도 시장 기대를 뛰어넘는 성과를 기록한 만큼, 투자자들은 단기 이슈보다는 장기적인 관점에서 기업의 펀더멘털과 저평가된 밸류에이션에 주목할 필요가 있다.

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