업계 변화 속 보스턴 비어 컴퍼니, 2024년 가이던스 범위 축소

보스턴 비어 컴퍼니(NYSE: SAM)는 2024년 10월 29일 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 진행했습니다. 경영진은 회사의 실적과 현재 시장 도전에 대한 전략적 대응을 논의했습니다. 출하량과 소진량이 소폭 감소했음에도 불구하고 회사는 매출 성장과 개선된 매출총이익률을 보고했습니다.

이번 컨퍼런스 콜에서는 회사의 핵심 브랜드와 혁신에 대한 집중도 다뤄졌습니다. "Just the Haze"와 "American Light" 같은 성공적인 제품 출시가 있었고, "American Light"는 2025년 초 전국 확대 출시될 예정입니다. 회사는 새롭게 부상하는 제4의 음료 카테고리에서의 성장 기회에 대해 낙관적이며, 운영 효율성 개선과 확대된 자사주 매입 프로그램을 통한 주주 가치 환원에 전념하고 있습니다.

주요 요점

• 보스턴 비어는 출하량과 소진량이 3% 감소했지만 가격 인상으로 인해 매출은 0.6% 증가했습니다.

• 매출총이익률은 가격 전략과 조달 비용 절감으로 46.3%로 개선되었습니다.

• 회사는 무알코올 "Just the Haze"와 "American Light" 등 새로운 제품을 출시했으며, "American Light"는 미국 최고의 라이트 맥주로 선정되었습니다.

• 보스턴 비어는 제4의 음료 카테고리에 대해 낙관적이며 2025년 초 성공적인 제품의 전국 확대를 계획하고 있습니다.

• 회사는 Dogfish Head 브랜드에 대해 4,260만 달러의 비현금성 자산손상차손을 기록했습니다.

• 비GAAP EPS는 15% 증가한 $5.35를 기록했습니다.

• 자사주 매입 승인 금액이 16억 달러로 증가했으며, 이미 1억 9,100만 달러의 주식을 매입했습니다.

회사 전망

• 보스턴 비어는 2024년 물량 가이던스를 축소하여 소진량과 출하량이 낮은 한 자릿수 감소할 것으로 예상합니다.

• 2024년 매출총이익률 전망은 44%에서 45% 사이입니다.

• 자본 지출은 8,000만 달러에서 9,500만 달러 사이로 추정됩니다.

• 2025년에 대한 상세한 운영 계획과 재무 가이던스는 2월 다음 실적 발표 때 논의될 예정입니다.

부정적 하이라이트

• 회사는 연초부터 출하량과 소진량이 3% 감소했다고 보고했습니다.

• Dogfish Head 브랜드에 대해 비현금성 자산손상차손을 기록했습니다.

• Truly 하드 셀처는 하락세를 겪었으며, 이로 인해 더 가벼운 맛과 높은 알코올 도수 제품으로의 전략적 전환이 이루어졌습니다.

긍정적 하이라이트

• 알코올 음료 산업은 안정적인 가격 환경을 경험하고 있습니다.

• Twisted Tea는 85%의 시장 점유율로 계속해서 강세를 보이고 있습니다.

• 회사는 핵심 브랜드와 혁신에 집중하고 있어 성장 기회를 시사합니다.

실적 미달 사항

• 보스턴 비어의 2024년 3분기 실적은 출하량 1.9% 감소의 영향을 받았습니다.

• 회사는 부족분 수수료와 물량 변동에 대한 민감도로 인해 4분기에 약 $2의 마이너스 EPS를 예상하고 있습니다.

Q&A 하이라이트

• Jim Koch CEO는 제품에 대한 소비자 반응에 만족을 표하며 시장 점유율 회복에 대해 낙관적인 입장을 유지했습니다.

• Koch는 보드카 기반 음료 소비자를 겨냥한 높은 마진의 제품인 Sun Cruiser를 소개했습니다.

• 회사는 4분기에 예상되는 계절적 저점에도 불구하고 10월 기준 최근 42주 동안 물량이 2% 증가했다고 언급했습니다.

• 보스턴 비어는 장기적 성장을 지원하기 위해 공급망 현대화와 운영 효율성 향상에 집중하고 있습니다.

보스턴 비어 컴퍼니는 알코올 음료 산업의 변동하는 트렌드 속에서 계속해서 혁신하고 시장 수요에 맞춰 전략을 조정하고 있습니다. 회사의 핵심 브랜드와 운영 효율성에 대한 헌신, 그리고 새로운 음료 카테고리에 대한 낙관적 전망은 내년도 물량과 매출 개선 가능성을 시사합니다. 투자자들과 업계 관계자들은 2월에 공유될 상세한 계획과 재무 가이던스를 기대하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

보스턴 비어 컴퍼니의 최근 실적 발표 컨퍼런스 콜은 도전에 대응하면서 미래 성장을 위해 자리잡고 있는 회사의 모습을 보여줍니다. 이러한 내러티브를 보완하기 위해 InvestingPro 데이터와 팁은 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, 보스턴 비어 컴퍼니의 시가총액은 34억 1,000만 달러로, 크래프트 맥주 및 음료 산업에서 상당한 존재감을 보여줍니다. 회사의 P/E 비율은 39.34로, 업계 기준으로 높은 편입니다. 이 평가 지표는 InvestingPro 팁 중 하나인 "SAM이 높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 점과 일치합니다. 이러한 높은 배수는 투자자들이 실적 발표에서 언급된 회사의 혁신 노력과 확장 계획과 연관된 미래 성장에 대해 강한 기대를 가지고 있음을 시사할 수 있습니다.

높은 P/E 비율에도 불구하고, 또 다른 InvestingPro 팁은 "SAM이 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"고 지적합니다. 이 겉보기에 모순되는 정보는 회사의 PEG 비율 0.85로 설명될 수 있으며, 이는 예상 성장률을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.

회사의 재무 안정성은 "대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"는 InvestingPro 팁으로 강조됩니다. 이러한 강력한 유동성 포지션은 2025년 초 계획된 "American Light"의 전국 확대와 같은 새로운 제품 개발 및 마케팅 이니셔티브에 투자할 수 있는 회사의 능력을 뒷받침합니다.

보스턴 비어 컴퍼니가 출하량과 소진량 3% 감소 등 일부 도전에 직면했음에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 2024년 2분기 기준 최근 12개월 매출이 20억 달러임을 보여줍니다. 이 수치와 함께 회사의 43.76%의 매출총이익률은 시장 변동에도 불구하고 상당한 매출과 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 지표를 제공합니다. 실제로 보스턴 비어 컴퍼니에 대해 8개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되어 회사의 재무 상태와 시장 전망에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.