Investing.com — 뱅크오브아메리카는 금요일 마이크로칩 테크놀로지(NASDAQ:MCHP)의 투자 등급을 ’매도’에서 ’중립’으로 상향 조정했다.

이 은행은 초기 매출 회복 신호, 적극적인 비용 절감 조치, 그리고 복귀한 CEO 스티브 상기(Steve Sanghi) 리더십 하에서의 새로운 전략적 집중을 그 이유로 들었다.

"이전의 높이 평가받던 CEO 스티브 상기의 복귀는 마이크로칩의 구조조정 긴급성과 고객/제품 집중도를 크게 향상시켰다"고 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) 분석가들은 보고서에 작성했다.

그들은 회사의 주요 최종 시장인 항공우주 및 방위 산업과 같은 산업 시장의 전망이 개선되고 있다고 지적했다.

예상보다 좋은 실적 보고서 이후, 뱅크오브아메리카는 마이크로칩의 목표가를 44달러에서 56달러로 상향 조정했으며, 이 회사가 여전히 "매우 깊은" 침체에 직면해 있음에도 불구하고 등급을 상향했다고 언급했다.

"MCHP의 50-60% 정점-저점 조정은 업계에서 가장 깊은 수준으로 남아있다"고 이 회사는 언급했으며, 강력한 거시경제 반등 없이 이전의 수익력을 회복하는 것은 "현재 거시경제 환경에서 위험한 가정"이라고 덧붙였다.

그럼에도 불구하고, 뱅크오브아메리카는 이 회사의 수익 잠재력에 대해 낙관적이다. "약간의 매출 반등만으로도 대규모 수익 레버리지로 이어질 수 있다"고 분석가들은 작성했다.

그들은 총 마진이 약 53%에서 60% 초반 범위로 확대되고 운영 효율성이 개선되면서, 회계연도 2028년까지 정상화된 주당 3달러의 수익으로 돌아갈 가능성을 예측했다.

뱅크오브아메리카는 이제 2025년부터 2027년까지의 회계연도에 대해 주당 프로포마 수익을 0.96달러/2.11달러/2.73달러로 예상한다.

비용 절감 조치는 턴어라운드 스토리의 핵심이라고 한다. "경영진은 턴어라운드 노력에 매우 집중하고 있다"고 뱅크오브아메리카는 말하며, 마이크로칩의 템피(Tempe) 공장 폐쇄, 10% 인력 감축, 그리고 재조정된 시장 진출 전략을 언급했다.

위험 요소가 남아있지만, 뱅크오브아메리카는 수익 반등과 운영 규율이 이러한 도전에 대한 의미 있는 상쇄 요인이 될 것으로 보고 있다.

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