Investing.com — 모건 스탠리는 금요일 발표한 보고서에서 테이퍼스트리(NYSE:TPR) 주식 등급을 ’동일 비중’에서 ’비중 확대’로 상향 조정하고, 목표가를 75달러에서 90달러로 인상했다.

이 은행은 더 강력한 실적 모멘텀, 개선된 브랜드 성과, 관세에 대한 회복력을 등급 변경 이유로 지목했다.

모건 스탠리는 테이퍼스트리를 현재 소매 환경에서 "희소한 긍정적 전망 스토리"로 묘사했다.

"향후 12개월 동안 긍정적인 전망 수정 여지가 있으며, 이는 추가적인 밸류에이션 재평가를 가능하게 할 것"이라고 모건 스탠리 애널리스트들은 작성했다.

이 은행은 Coach 브랜드의 연속 두 분기 두 자릿수 성장을 강조하며, 경영진이 다가오는 분기에 전년 대비 4%의 매출 성장을 예상한다고 언급하며 지속적인 매출 증가를 전망했다.

애널리스트들은 또한 테이퍼스트리의 스튜어트 와이츠먼 브랜드 매각을 핵심적인 리스크 감소 조치로 지목했다.

"TPR은 2월에 스튜어트 와이츠먼 사업 매각을 발표했는데, 이는 포트폴리오 리스크와 관련된 우리의 이전 신중한 견해의 4번째 근거를 해소했다"고 모건 스탠리는 언급했다.

더 강력한 총이익률 전망(2026년 76.4% 대 시장 예상 75.6%)으로, 모건 스탠리는 이제 2026년 주당순이익(EPS)을 5.65달러로 모델링하고 있으며, 이는 컨센서스보다 약 7% 높은 수준이다.

이 은행은 더 높은 성과를 위한 경로도 제시했다: "약 22%의 마진과 5.80달러 이상의 EPS가 가능한 경로를 본다."

테이퍼스트리의 관세에 대한 상대적 면역성도 두드러진다. "TPR은 우리의 이전 연구에서 관세 회복력으로 두각을 나타냈다"고 애널리스트들은 말하며, 낮은 중국 소싱 비중, 높은 국제 매출 비중, 가격 결정력을 그 이유로 꼽았다.

모건 스탠리는 테이퍼스트리가 "이미 많은 투자자들이 보유하고 있으며" 아마도 "최고 수준의 펀더멘털"에 근접해 있을 수 있다고 인정하면서도, 최근의 운영 개선이 추가 상승을 뒷받침한다고 보고 있다.

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