Investing.com — 레이몬드 제임스는 1분기 매출 실적 부진과 수익 전망의 변동성 우려 증가로 인해 Apellis Pharmaceuticals(NASDAQ:APLS)의 투자 등급을 ’강력 매수’에서 ’매수’로 하향 조정했다.

이 투자회사는 또한 "분기별 매출 변동성과 관련된 불확실성 증가"를 이유로 Apellis 주식의 목표가를 75달러에서 52달러로 낮췄다.

Apellis는 1분기 Syfovre 매출이 1억 3,020만 달러를 기록했으며, 이는 시장 예상치인 1억 5,750만 달러에 미치지 못했다.

레이몬드 제임스에 따르면, 이러한 부진은 "재고 감소와 공동 지불 지원 프로그램의 자금 부족" 때문인 것으로 분석됐다.

또한 이 회사는 샘플 바이알의 증가를 언급했는데, 이는 현재 전체 바이알의 10% 이상을 차지하고 있다.

이러한 어려움에도 불구하고, 레이몬드 제임스는 긍정적인 추세를 인정했다. "Syfovre 주사의 전분기 대비 4% 성장과 4월 말 기준 APLS의 GA 시장에서 약 60%의 시장 점유율, 그리고 신규 환자 유입의 55%를 차지한다는 점은 2025년 후반에 매출이 회복될 가능성을 시사한다."

새로운 소비자 직접 캠페인으로 인한 Syfovre.com 웹 트래픽 증가도 환자 유입을 촉진할 수 있다고 레이몬드 제임스는 전망했다.

이 투자회사는 여전히 Apellis의 파이프라인, 특히 Empaveli에 장기적인 잠재력을 보고 있다. "우리는 여전히 Apellis가 Empaveli와 Syfovre로 두 개의 블록버스터 제품을 제공할 수 있다고 생각한다"고 분석가들은 밝혔다.

그러나 이 회사는 "장기적인 성장과 수익 안정성과 관련된 점진적으로 증가하는 위험"에 대해 우려를 표명했다.

결과적으로, 레이몬드 제임스는 이전에 안정성 개선과 연계하여 낮췄던 할인율을 다시 12%로 인상했다.

"우리는 점진적으로 증가한 위험에 대한 인식으로 인해 할인율을 다시 12%로 올리고 있다"고 분석가들은 결론지었다.

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