아마존(NASDAQ:AMZN)의 제2본사 ’메트로폴리탄 파크’. 사진=아마존

[인포스탁데일리=허준범 기자] 한국투자증권은 아마존닷컴(AMZN)에 대해 AI가 가져올 새로운 기회를 보고 장기적 관점으로 접근해야 한다고 분석했다.

아마존은 1분기 매출액은 전년 동기 대비 8.6% 증가한 1556억달러, 영업이익은 20.2% 늘어난 184억 달러를 기록하며 컨센서스에 부합했다.

커머스는 북미지역 매출액 929억달러, 글로벌 매출액 335억달러로 성장률이 모두 소폭 하락했다. 아마존 웹 서비스(AWS)는 매출액 293억달러, 영업이익 115억달러로 시장 기대치에 부합했다. 전체 영업비용은 1373억달러를 기록했다.

자료=한국투자증권

아마존의 1분기 실적은 컨센서스를 상회했지만 보수적인 가이던스로 실적 발표 후 주가는 시간외에서 하락했다. 2분기 매출액 가이던스로 1590억달러~1640억달러, 영업이익은 130억달러~175억달러로 제시했다.

정호윤 한국투자증권 연구원은 "AWS의 성장은 비교적 견조할 것으로 예상되지만 2분기에도 관세 및 경제 불확실성 등의 이유로 커머스 사업부의 매출 성장률의 하락세가 이어지고 1분기와 마찬가지로 관세 및 주식 보상 비용의 증가 등 비용과 관련된 부담 또한 일부 존재한다"며 "단기적으로 실적과 관련해서는 주의할 필요가 있다"고 판단했다..

한편 아마존은 다른 빅테크 업체와 마찬가지로 AI로 인한 전방 시장의 확장 가능성을 강조했다. AI 등장 전까지 AWS의 최종 매출 규모가 수 천억달러 수준이었다면 이제는 훨씬 더 시장이 커질 수 있을 것이라고 언급했다.

정호윤 연구원은 "AWS 중 AI 관련 매출액은 전년대비 세 자릿수의 성장률을 보이고 있으며 아직 초기 단계로 데이터센터 생산능력(CAPA)이 수요의 증가율을 여전히 따라오고 있지 못한 상황"이라며 "AI가 열 새로운 기회를 보고 긴 호흡으로 투자할 필요가 있다"고 분석했다.

허준범 기자 [email protected]

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