출처: amd.com

[인포스탁데일리=허준범 기자] NH투자증권은 AMD에 대해 AI 관련 매출은 시장 눈높이에 미치지 못하나 추론 시장 성장 가속화 일부 수혜가 가능하고 하반기 ZT시스템즈(ZT Systems)인수·MI350 출시와 함께 실적 개선도 기대된다고 평가했다.

AMD의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 35.9% 증가한 74.4억달러로 컨센서스를 상회했다.

클라이언트(Client) 부문 매출액이 전년 동기 대비 26.1% 성장하며 전사 실적을 견인했다. 류영호 NH투자증권 연구원은 "실적 호조의 배경은 선구매(Pull-in)효과 보다 4분기에 이은 Ryzen 9000X3D 시리즈와 AI PC 등 고부가가치 제품 비중 증가이며 판매물량은 전분기 대비 두 자릿 수 감소했으나 평균판매가격(ASP) 증가가 이를 상쇄했다"고 설명했다.

게이밍(Gaming) 부문은 기록적인 라데온(Radeon) 판매 시작에도 콘솔의 약세로 전년 대비 역성장을 기록했다. 류영호 연구원은 "데이터센터 매출액은 점유율 확대가 지속됐으나 비수기 영향으로 전분기 대비 소폭 하락했고 MI시리즈는 하반기 MI350X와 ZT시스템즈의 효과가 기대되나 차기분기에는 4월부터 시작된 중국 수출 라이센스 이슈에 따라 MI308X 관련 매출 7억달러, 연간으로는 총 15억 달러 영향이 예상된다"고 분석했다.

AMD의 1분기 매출액이 74억 달러로 전년 동기 대비 36% 증가했다. 자료=AMD IR

한편 AMD의 2분기 매출액 가이던스는 71억~77억달러로 컨센서스를 상회했다. 2분기에도 클라이언트 부문의 강세가 지속될 것으로 예상되나 데이터센터 부문은 중국 이슈로 전분기 대비 감소할 전망이다.

류영호 연구원은 "AMD는 예상보다 더딘 AI 매출 성장으로 시장에서 외면 받았지만 중국향 규제에도 올해 두 자릿수 성장이 예상되고 하반기 MI350·ZT시스템즈 효과와 하이엔드 시장 내 경쟁사 대비 우위는 분명 긍정적"이라며 "단기 강력한 모멘텀을 기대하기 어렵지만 주가는 실적과 같이 1분기를 저점으로 회복을 기대한다"고 판단했다.

허준범 기자 [email protected]

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