Investing.com — JP모건은 화요일 보고서에서 퀄컴(NASDAQ:QCOM)에 대한 커버리지를 시작하며 오버웨이트 등급과 2025년 12월 주당 185달러의 목표가를 제시했다.

이 투자은행은 단기적 어려움에도 불구하고 강력한 장기 성장 전망을 강조했다.

JP모건은 "스마트폰 수요의 선행 구매에 대한 단기적 우려가 있지만, 스마트폰 매출에서 성공적인 다각화로 인한 재평가와 관련하여 회사의 장기적 기회에 대해 확신하고 있다"고 밝혔다.

분석가들은 퀄컴이 스마트폰 판매에 대한 의존도를 줄이기 위한 노력을 강조하며, "회사가 IOT와 자동차 부문의 매출/파이프라인을 확장했으며, 강력한 성장 동력이 스마트폰 공급업체 순수 플레이와 비교하여 회사가 두각을 나타내는 데 도움을 주고 있다"고 언급했다.

JP모건은 또한 퀄컴이 특히 데이터센터와 같은 인접 시장으로 확장하고 있다고 지적했다.

"회사는 우리 관점에서 추가 다각화에 대한 점진적인 관심을 보여왔으며... Nuvia 인수를 통한 기술이 시장에서 선제적 우위를 제공하고 있다."

이 은행은 현재 주식이 애플의 QCT 매출 기여도 대부분을 제외하고 향후 12개월 P/E 13배, FY27 컨센서스 EPS 12배에 거래되고 있다고 설명한다.

JP모건은 더 높은 배수로 가는 경로를 제시한다: "스마트폰의 콘텐츠 성장, 자동차 부문의 강력한 두 자릿수 성장, IOT 매출의 21% CAGR 예상, 새로운 데이터센터 기회 등 여러 요인에 의해 주도되는 (애플 (NASDAQ:AAPL) 제외) 두 자릿수 성장에 힘입어 20배 이상의 P/E 배수로 거래될 수 있는 길을 본다."

단기적 성과는 관세로 인한 "스마트폰 물량의 선행 구매"로 인해 향상될 수 있지만, JP모건은 "선행 구매의 지속에 대한 가시성 부족으로 회사가 컨센서스보다 약간 낮은 가이드를 제시할 가능성이 있다"고 경고했다.

이 회사는 또한 올해 후반에 애플 관련 물량이 완화될 것으로 예상한다. 그럼에도 불구하고, JP모건의 등급은 퀄컴의 전략적 전환이 의미 있는 장기적 가치를 창출할 것이라는 확신을 반영한다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.