Investing.com — 최근 관세 관련 수사가 완화되고 기업 실적이 강세를 보이면서 미국 주식 포지셔닝이 반등하여 주요 지수 전반에 걸친 익스포저가 중립에 가까워졌다고 크리스 몬타구가 이끄는 씨티그룹(NYSE:C) 전략가들이 밝혔다.

개선된 투자심리가 시장 자금 흐름을 지원했지만, 관세 정책의 최종 결과에 대한 불확실성은 여전히 남아있으며, 이는 시기와 최종 수준 모두에 해당한다. 전략가들은 이러한 불확실성이 단기적으로 투자자들의 주요 관심사가 될 가능성이 높다고 말했다.

"또한, 고무적인 미국 실적 시즌의 절정 주간에 접어들면서, 기업 메시지에서 일관된 주제는 미국의 관세 발표로 인한 혼란이었으며, 이는 향후 성장과 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다"고 그들은 작성했다.

은행에 따르면, 지난 주 모든 주요 미국 지수에서 포지션 흐름이 긍정적으로 전환되었으며, Russell 2000과 Nasdaq이 선두를 이끌었고, 두 지수 모두 숏 커버링과 신규 롱 익스포저의 조합으로 혜택을 받았다. S&P 500 포지셔닝은 변동이 적었고 대체로 안정적으로 유지되었다.

전반적인 활동은 최근 몇 주에 비해 가벼웠으며, 일부 투자자들은 추가 조치를 취하기 전에 무역 정책에 대한 더 큰 명확성을 기다리는 것을 선택하고 있음을 시사했다.

전략가들은 S&P 500에서의 숏 손실이 이제 롱 포지션의 손실을 초과하여 리스크 역학이 다시 숏 포지션으로 이동했다고 지적했다. 숏 포지셔닝은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 지난 3년 대비 92번째 백분위수에 위치하고 있다. 이러한 설정은 시장이 계속 상승하고 추가적인 숏 포지션 청산을 촉발할 경우 변동성을 증폭시킬 수 있다고 그들은 말했다.

유럽의 포지셔닝 추세는 미국과 유사했으며, 주요 벤치마크 전반에 걸쳐 강세 심리가 상승했다. 특히 유럽 은행들은 포지셔닝이 관세 이전 수준을 초과했다. 그러나 DAX와 영국 FTSE의 총 포지셔닝은 더 제한적이었다.

아시아에서는 항셍과 China A50이 강한 강세 흐름을 끌어들여 두 지수의 심리를 다시 낙관적인 영역으로 밀어올렸다.

대부분의 다른 아시아 벤치마크도 비슷한 패턴을 따랐지만, Nikkei는 예외였다. 지수가 상승했음에도 불구하고 포지셔닝 활동은 혼합되었고 대체로 변화가 없었다.

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