홀심, 사상 최고 마진 기록하며 북미 시장에 대해 낙관적 전망

세계적인 건설자재 기업 홀심(Holcim Ltd) (HOLN.SW)은 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 밀잔 구토빅 CEO는 전략적 이니셔티브와 시장 수요, 특히 북미 지역의 수요에 힘입어 사상 최고의 반복 EBIT와 EBIT 마진을 달성했다고 발표했습니다. 회사는 강력한 매출 성장과 마진 전망, 자사주 매입 프로그램, 전략적 인수를 통해 기록적인 한 해를 보낼 것으로 예상됩니다. 또한 홀심은 2025년 상반기에 북미 사업부를 미국에 상장할 계획입니다.

주요 요점

• 2024년 3분기 사상 최고 반복 EBIT CHF 16억 7천만, 사상 최고 EBIT 마진 23.5% 기록

• 연방 투자와 인프라 프로젝트에 힘입어 북미 시장 수요 강세

• 6건의 가치 창출 인수 완료 및 건설·철거 자재 재활용 23% 증가

• 현지 통화 기준 순매출 증가와 18.5% 이상의 EBIT 마진으로 기록적인 한 해 예상

• 이해관계자 가치 향상을 위한 북미 사업부 미국 상장 계획

• 자사주 매입 프로그램 진행 중, 2024년 9월까지 CHF 8억 3,300만 매입 완료

• 아시아, 중동, 아프리카 지역의 상당한 마진 확대, Solutions & Products 부문이 순매출 및 반복 EBIT 성장 주도

회사 전망

• 연간 현지 통화 기준 순매출 저성장 전망

• EBIT 마진 18.5% 이상 유지 예상

• CHF 30억 이상의 강력한 현금 창출 예상

• 재활용 건설자재 1,000만 톤 목표, 전년 대비 20% 증가

• 2025년 금리 인하 기대에 따른 주택 시장 소폭 회복 전망

약세 하이라이트

• 유기적 성장은 정체, 현지 통화 기준 순매출 성장은 주로 순인수에 의해 주도됨

• 잉여현금흐름 목표를 보수적으로 30억 달러로 설정, 전년도 37억 달러 대비 하향

강세 하이라이트

• 북미 지역 CHF 40억 이상의 연방 투자 및 인프라 프로젝트로 강력한 수요

• Solutions & Products 부문, 특히 지붕 시스템에서 두 자릿수 EBIT 성장 기록

• OX Engineering Products 인수로 추가 성장 기대

미달 사항

• 기록적인 실적에도 불구하고 유기적 성장은 증가하지 않음

Q&A 하이라이트

• ECOPact와 ECOPlanet 이니셔티브 모멘텀 확보, 2030년까지 유럽 총 매출의 55% 이상 목표

• CCUS 프로젝트 자본 지출은 향후 6년에 걸쳐 분산, 상당한 EU 자금 지원

• 친환경 지붕 및 재활용 사업에 초점을 맞춘 M&A 활동 지속

• 강력한 가격 책정으로 북미 지역의 높은 마진 지속 예상

홀심의 ECOPact와 ECOPlanet 같은 지속 가능한 솔루션에 대한 전략적 집중과 재활용 및 가치 창출 인수에 대한 노력은 회사의 지속적인 성장과 마진 확대를 위한 기반을 마련합니다. 북미 사업부 상장 계획과 보수적이면서도 낙관적인 재무 전망을 통해 홀심은 시장 기회를 활용하고 주주 가치를 높이는 균형 잡힌 접근 방식을 보여주고 있습니다.

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