Investing.com — HSBC는 Keurig Dr Pepper(NASDAQ:KDP)의 등급을 매수로 상향 조정하고 목표가를 36달러에서 42달러로 인상했다. 이는 약한 소비자 환경과 관세 변동성에도 불구하고 1분기 음료 부문의 강한 실적이 회사의 연간 가이던스를 뒷받침했기 때문이다.

KDP는 1분기에 순매출 6% 성장과 비교 가능 EPS 10% 증가를 보고했으며, 이를 통해 연간 중간 한 자릿수 매출 성장과 높은 한 자릿수 EPS 성장에 대한 가이던스를 재확인했다.

HSBC는 Dr Pepper, Dr Pepper Zero Sugar, Canada Dry 등 핵심 브랜드의 시장 점유율 확대로 음료 사업이 실적을 주도했다고 밝혔다.

에너지 브랜드 GHOST와 C4도 기여했으며, HSBC는 KDP가 펩시코(NASDAQ:PEP)와 경쟁하는 지역에서 점유율을 확대할 기회가 있다고 본다.

"이 브랜드는 우리가 고장났고 아마도 복구가 불가능하다고 생각하는 펩시코 물류 플랫폼에 갇혀 있는 것으로 보인다"라고 HSBC 애널리스트들은 말했다.

커피 부문에서 KDP는 경쟁사보다 먼저 가격을 인상하여 싱글서브 카테고리를 보호했다.

1분기 매출은 3.7% 감소했지만, HSBC는 전통적인 가격 격차가 하반기에 정상화될 것으로 예상한다.

HSBC는 2025년 EPS 예상치를 2.03달러에서 2.06달러로 상향 조정했다. 새로운 42달러 목표가는 22% 상승 가능성과 2026년 주가수익비율 19.2배를 의미한다.

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