Investing.com – 구글의 모회사 알파벳 (NASDAQ:GOOGL)은 4월 24일 목요일(현지시각) 장 마감 후 2025년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 이번 발표는 트럼프 대통령이 글로벌 무역 파트너에 대해 일련의 관세 조치를 단행한 이후 처음으로 이뤄지는 주요 기술 기업의 실적 발표라는 점에서 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 애널리스트들은 이번 분기 실적에는 관세의 영향이 반영되지 않을 것으로 보고 있으나, 하반기 전망과 관련한 가이던스에 주목하고 있다.

이번 실적 발표에서 투자자들이 특히 주목하는 또 다른 부문은 구글 클라우드 플랫폼(GCP)이다. 알파벳은 AI 인프라와 데이터센터 확장을 위해 2025년 한 해 동안 750억 달러를 투입할 계획이며, 1분기 GCP 매출은 123억 달러로 예상되고 있다. 이는 전년 동기(95억 달러) 대비 큰 폭의 성장이다. 하지만 최근 자원 부족으로 인해 AI 수요를 충분히 감당하지 못하는 점은 단기 리스크로 지목된다.

한편 구글은 최근 두 건의 반독점 소송에서 연이어 패소하며 법적 리스크에도 직면해 있다. 미 연방 판사는 구글이 온라인 광고 시장에서 불법적인 독점 지위를 유지하고 있다고 판결했고, 이에 따라 향후 광고 사업 부문에 대한 매각 또는 구조조정이 요구될 수 있다. 이는 구글의 핵심 수익원에 큰 변화를 예고하는 대목이다.

오늘은 인베스팅프로를 통해 알파벳의 예상 실적 및 다양한 정보에 대해서 살펴보고자 한다.

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인베스팅프로를 통해 구글의 예상실적을 살펴보면 애널리스트들은 12개월동안 주당 1.75였던 주당순이익에 대한 이번 분기의 기대치를 2.03로 14.7% 늘렸음을 확인할 수 있다. 매출에 대한 추정치 또한 3.3% 늘어난 것으로 확인할 수 있다.

출처: InvestingPro

지난 실적 발표를 살펴보면 대부분 예상치를 상회하는 실적을 보여주었고 꾸준히 실적이 성장하고 있음을 확인할 수 있다.

출처: InvestingPro

현재 알파벳의 적정가치는 현재 가격보다 10.5% 상승여력이 있다고 분석되고 있으며 애널리스트 목표치도 현재 가격보다 30% 이상 추정되고 있다.

출처: InvestingPro

재무건전성은 5점 만점에 4점으로 매우 우수한 상태이다.

출처: InvestingPro

알파벳의 주가수익비율으 19.0로 매그니피센트 7 전체 중에서 가장 낮은 수준임을 확인할 수 있다. 테슬라 (NASDAQ:TSLA)는 113.3x, 메타 플랫폼스 (NASDAQ:META)는 21.1x, 아마존 (NASDAQ:AMZN)은 32.3x 정도이다.

출처: InvestingPro

알파벳(GOOGL)은 1분기 실적에서 클라우드(GCP) 부문의 두 자릿수 성장과 AI 인프라 투자 확대 계획을 통해 견조한 성장성을 입증하고 있으며, 애널리스트들은 주당순이익과 매출 전망치를 각각 14.7%, 3.3% 상향 조정했다. 반독점 소송과 AI 수요 대비 인프라 부족 등 단기 리스크는 존재하지만, 현재 주가가 적정가치보다 10.5% 낮고, 주가수익비율이 매그니피센트 7 중 가장 낮은 19.0배 수준이라는 점에서 알파벳은 중장기적으로 여전히 저평가된 가치주로 평가된다.

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