Investing.com — 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 BP PLC ADR(NYSE:BP) 지분을 5%로 확대하며, 에너지 대기업의 전략 개편과 주주 수익 증대를 위한 캠페인을 강화하고 있다. 이번 움직임으로 엘리엇은 BP의 주요 투자자 중 하나가 되었으며, 머레이 오킨클로스 CEO 체제 하에서의 회사 실적과 방향성에 대한 불만이 커지고 있는 것으로 알려졌다.

BP는 화요일 규제 당국 제출 문서를 통해 지분 증가를 확인했다. BP 대변인은 Investing.com에 "엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트가 BP 지분이 5% 통지 기준을 초과했다고 알려왔다"고 전했다. 현재 시장 가격 기준으로 이 지분은 약 28억 파운드 가치로, 엘리엇에게 상당한 영향력을 부여한다.

이 행동주의 투자자는 전면적인 변화를 요구하며, BP의 2월 전략 재설정이 불충분하다고 비판하고 있으며 잉여현금흐름과 자본 규율에 더 집중할 것을 촉구하고 있다. 파이낸셜 타임스에 따르면, 엘리엇은 BP가 2027년까지 연간 200억 달러의 잉여현금흐름을 달성하는 목표를 설정했는데, 이는 현재 가이던스보다 40% 증가한 수치다.

BP 대변인은 "8주 전, 우리는 근본적으로 재설정된 전략을 발표했으며, 현재 우리의 초점은 그것을 빠르게 실행하는 데 있다. 우리는 재설정된 전략을 실행하는 데 집중하면서 모든 주주들의 건설적인 피드백을 환영한다"고 덧붙였다. 그러나 BP는 개별 주주 지분에 대해서는 언급을 거부했다.

엘리엇의 제안에는 연간 자본 지출을 120억 달러로 줄이는 것이 포함되어 있는데, 이는 BP의 수정된 130억-150억 달러 범위보다 낮은 수준이며, 비용을 추가로 50억 달러 삭감하는 내용도 담고 있다. 또한 수익률을 희석시키고 핵심 석유 및 가스 성과에서 주의를 분산시킨다고 판단되는 BP의 태양광 및 해상 풍력 사업 매각도 촉구하고 있다.

오킨클로스가 "근본적인 재설정"이라고 설명한 BP의 현재 전략은 2027년까지 조정된 잉여현금흐름을 연간 20% 이상 증가시키는 동시에 순부채를 줄이고 자본 배분을 고수익 상류 사업으로 재조정하는 것을 목표로 한다. 그는 2월 업데이트에서 "우리는 상류 투자와 생산을 늘릴 것이며... 이를 통해 앞으로 수년간 고수익 에너지를 생산할 수 있을 것"이라고 말했다.

현재 BP는 연간 100억 달러를 상류 석유 및 가스에 할당하는 한편, 에너지 전환 지출은 이전 예상보다 50억 달러 이상 삭감할 계획이다. 이러한 전환을 통해 2027년까지 상류 및 하류 운영 현금 흐름을 55억-60억 달러 추가로 창출할 것으로 예상하고 있다.

이러한 노력에도 불구하고, 재설정 전략이 공개된 이후 BP 주가는 18% 하락했으며, 이로 인해 시가총액이 감소하고 주주들의 불만이 커졌다. 엘리엇의 지분 확대는 BP의 전통적 사업과 전환 중심 이니셔티브 혼합이 명확성과 확신이 부족하다는 광범위한 시장 우려에 따른 것이다.

엘리엇의 캠페인 시기는 중요한데, 변동성 있는 상품 가격과 저수익 재생에너지에 대한 투자자 회의론 속에서 석유 메이저 기업들이 수익을 창출해야 한다는 압박이 커지고 있는 시점과 일치한다. 엘리엇의 제안은 장기적인 에너지 전환 투자보다 자본 수익을 강조하는 광범위한 주주 중점사항과 일치한다.

엘리엇은 이 문제에 대해 언급을 거부했다.

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