Investing.com — 웰스파고는 맥도날드(NYSE:MCD)를 1분기 레스토랑 실적 최고 종목으로 선정했으며, 이는 방어적 특성, 유리한 단기 상황, 그리고 약한 트래픽 추세와 부진한 비교 매출에도 불구하고 개선되는 심리의 신호를 근거로 들었다.

분석가들은 "1분기 부진(MCD, SBUX, CMG 등)은 이 시점에서 놀라운 일이 아니다"라고 썼다. "그러나 새로운 위험(관세, 재인플레이션, 글로벌 심리 등)이 등장함에 따라 1분기가 리스크에서 벗어났다고 말하기는 어렵다."

그럼에도 불구하고 이 회사는 맥도날드가 글로벌 퀵서비스 경쟁사들 중에서 상대적으로 유리한 위치에 있다고 본다.

웰스파고는 맥도날드가 5월 1일에 주당 순이익(EPS) 2.65달러로 1분기 실적을 발표할 것으로 예상하는데, 이는 시장 예상치인 2.67달러보다 약간 낮은 수준이다.

이들의 예측에는 총 매출 60억 6천만 달러(전년 대비 1.8% 감소)와 글로벌 비교 매출 0.7% 감소(시장 컨센서스는 0.8% 증가)가 포함된다. 미국 동일 매장 매출은 2% 하락할 것으로 예상되며, 국제 비교 매출은 혼조세를 보일 것으로 전망된다.

은행은 "맥밸류의 혼합된 성공으로 형편없는 1분기 추세(-3% 정도)가 소화되고 있다"고 말했지만, "케첩 트레이드"는 여전히 유효하다고 밝혔다.

분석가들은 QTD 추세 개선, "마인크래프트, 맥크리스피 스트립스", 그리고 새로운 프리미엄 레모네이드 출시를 포함한 고무적인 발전을 언급했다. 또한 "유망한 성장 동력이 앞에 있어 심리가 개선되기 시작하고 있다"고 언급했다.

은행에 따르면, 프랜차이즈 중심 모델은 맥도날드가 마진 압박으로부터 보호받는 데 도움이 된다. 웰스파고는 1분기 프랜차이즈 마진을 83.4%(전년 대비 22 베이시스 포인트 상승)로, EBIT 마진을 44.9%로 모델링했다.

데이터 확인 결과 미국 매장 방문객 수는 1분기에 둔화되었지만 4월에는 개선된 것으로 나타났다.

분석가들은 "4월 현재까지 트래픽이 더욱 개선되어 전년 대비 +5.0%로 진행 중"이라고 썼으며, 블룸버그 카드 지출도 반등했다고 전했다.

거시경제적 역풍과 부진한 1분기 비교 매출에도 불구하고, 웰스파고는 오버웨이트 등급과 350달러 목표가를 재확인하며, 맥도날드가 성장을 이끌 수 있는 여러 레버를 갖춘 방어적 종목으로 남아있다고 주장했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.