Investing.com — TD Cowen은 Fidelity National Information Services(NASDAQ:FIS)의 투자 등급을 "보유"에서 "매수"로 상향 조정하고, 목표가를 80달러에서 92달러로 인상했다. 이는 회사가 증가하는 거시경제적 불확실성 속에서 더욱 안정적이고 투명한 비즈니스 모델로 전환한 것에 기인한다.

TD Cowen에 따르면, FIS가 Worldpay 지분 45%를 매각하고 Issuer Solutions를 인수함으로써 반복 수익을 증가시키고, 마진을 향상시키며, 잉여현금흐름을 개선하는 즉시 활용 가능한 솔루션을 제공하게 되었다.

"FIS는 지금 당장 적합한 투자처입니다," TD Cowen은 이번 거래를 더욱 안정적인 모델을 위한 최상급 교환이라고 평가했다.

한편, TD Cowen 분석가들은 Fidelity로부터 Worldpay 지분을 인수할 계획인 Global Payments의 등급을 하향 조정했으며, 이는 운영 간소화 노력을 약화시키고 새로운 실행 위험을 도입한다고 지적했다.

TD Cowen은 최근 업계의 다른 거래들과 달리, FIS 거래는 단기적 시너지 위험이 최소화되어 있으며, 적절한 수익 시너지 목표와 더 빠른 정상화된 레버리지 경로를 갖추고 있다고 밝혔다.

Issuer Solutions는 클라우드 기반 플랫폼 현대화를 거의 완료했으며, 이미 2025년까지 성장을 뒷받침할 고객 갱신을 확보했다고 보고서는 덧붙였다.

이번 등급 상향은 TD Cowen이 2025년 전망의 위험을 감소시키는 견고한 1분기 예비 실적이라고 평가한 후 이루어졌다.

"우리는 멀티플 확장과 통합 프로포마 잉여현금흐름의 잠재적 상승 기회를 본다"고 분석가들은 말했다.

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