Investing.com — 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)가 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 목표주가를 기존 450달러에서 400달러로 하향 조정했다. 이는 자동차 제조업체의 1분기 실적이 기대에 미치지 못할 것으로 예상하기 때문이다.

파이퍼 샌들러의 애널리스트들은 테슬라가 미래 차량 플랫폼이나 로보택시 계획에 대한 구체적인 업데이트를 제공하지 않는 한, 다가오는 실적 발표는 "기껏해야 무의미한 사건"이 될 것이라고 전망했다.

이번 하향 조정은 테슬라가 1분기에 예상 배송량 378,000대를 밑도는 337,000대를 기록하며 컨센서스 예상치를 하회한 후 이루어졌다. 이러한 부진은 마진에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

"총 마진은 아마도 수년 내 최저치에 근접하고 있을 것"이라고 파이퍼 샌들러의 애널리스트 알렉산더 포터와 벤 존슨이 보고서에서 밝혔다.

목표가와 함께, 애널리스트들은 2025년과 2026년의 수익 예상치도 하향 조정했으며, 주당순이익(EPS)은 각각 2.30달러와 3.33달러로 전망했다.

최근 투자자들의 관심은 테슬라의 이른바 ’모델 2’ 차량과 자율주행 차량 호출 전략의 진행 상황에 집중되어 왔다. 그러나 애널리스트들은 사양이나 가격에 대한 공개 없이는 "신제품에 의존한 배송 성장을 기대하기 어렵다"고 지적했다.

그들은 테슬라가 일반적으로 실적 발표를 통해 제품 소식을 공개하는 것을 피한다고 덧붙이며, 4월 22일 보고서에서 의미 있는 업데이트를 기대하는 것은 현실적이지 않을 수 있다고 전했다.

단기적 주의에도 불구하고, 파이퍼 샌들러는 완전 자율주행(FSD) 소프트웨어와 관련된 잠재적 상승 가능성을 계속해서 강조했다.

"완전 자율주행(FSD) 소프트웨어는 우리의 20년 수익 전망의 대부분을 차지한다"고 애널리스트들은 말했다. 그들은 로보택시에 관한 단 하나의 헤드라인만으로도 "이야기의 흐름이 바뀔 가능성이 높다"고 믿고 있다.

파이퍼 샌들러의 하향 조정된 목표가는 여전히 2026년 EPS에 120배 멀티플을 적용하고 있으며, 이는 테슬라의 기술 로드맵에서 이 회사가 보는 장기적 가능성을 강조한다.

"우리의 2-3개월 전망은 약세로 기울어 있지만, ’TSLA’는 ’큰 그림’ 촉매제가 등장할 때마다 급격히 상승할 수 있다는 점을 기억하라"고 팀은 계속해서 언급했다.

애널리스트들은 1분기 실적 발표에서 중요한 업데이트를 기대하지 않지만, 테슬라가 결국 향후 제품에 대한 긍정적인 소식을 전할 것이라고 믿는다. "그 날이 오면, 우리는 비중 축소 상태이기를 원하지 않을 것이다."

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