Investing.com — SSE (LON:SSE)와 Shell (NYSE:SHEL) (LON:SHEL)이 번스타인의 2025년 2분기 최고 아이디어 리스트에 새롭게 추가되었으며, 이는 현재의 변동성 높은 거시 환경에서 방어적 투자와 안정적인 수익을 선호하는 증권사의 관점을 반영합니다.

번스타인 애널리스트들은 SSE를 "매력적인 밸류에이션에 방어적 성장"을 제공한다는 점에서 최고 아이디어로 상향 조정했으며, 이는 강력한 규제 가시성과 균형 잡힌 자산 포트폴리오에 의해 뒷받침됩니다.

이 투자은행은 SSE가 2025 회계연도(FY25)부터 FY31까지 연평균 성장률(CAGR) 8%로 수익이 성장할 것으로 예상하며, 조정 EBIT의 약 46%는 규제 네트워크에서, 또 다른 43%는 인플레이션 연동 재생에너지에서 발생할 것으로 전망합니다.

"우리는 방어적 특성을 갖춘 강력하고 예측 가능한 성장을 제공하는 회사의 포트폴리오를 높이 평가합니다,"라고 애널리스트 디파 벤카테스와란이 작성했습니다.

그녀는 향후 12개월 동안 SSE에 대한 여러 촉매제가 있을 것으로 보는데, 여기에는 네트워크에 대한 규제 결정, 영국의 AR7 재생에너지 경매, 그리고 구역별 가격 책정에 대한 더 명확한 정보가 포함됩니다.

SSE의 대차대조표와 구역별 가격 책정 노출에 대한 우려는 축소되었습니다. "자금 조달과 구역별 가격 책정에 대한 두려움은 과장되었습니다,"라고 벤카테스와란은 말했습니다.

애널리스트는 추정 20억 파운드의 자금 격차가 하이브리드 상품이나 자산 매각을 통해 관리될 수 있으며, 구역별 가격 책정은 주당 순이익(EPS)에 단 2%의 영향만 미칠 것이라고 언급했습니다.

Shell 또한 스트레스 상황에서도 주주 수익을 유지할 수 있는 능력 덕분에 2분기 최고 아이디어 리스트에 이름을 올렸습니다.

"우리는 Shell이 상당한 규모의 자사주 매입 프로그램을 계속하고, 주당 배당금을 연간 2% 성장시키며, A-신용등급 지표 내에 머물 수 있다고 결론 내립니다,"라고 Irene Himona가 이끄는 애널리스트들이 별도의 보고서에서 말했으며, Shell의 낮은 손익분기점 유가와 견고한 재무 상태를 강조했습니다.

이 증권사는 Shell이 "경기 침체를 위해 가격이 책정되었으며" 배럴당 60달러 유가 시나리오에서 공정 가치로 간주하는 수준 이하에서 거래되고 있다고 주장합니다.

애널리스트들은 이 에너지 거인의 실적이 "신뢰성과 믿음을 창출한다"고 믿으며, 회사가 2022년 말 이후 순부채를 60억 달러 감소시키고 현금 관리를 개선하면서 460억 달러의 배당금과 자사주 매입을 분배했다고 지적했습니다.

이 주식은 "매력적인 진입 지점을 제공합니다,"라고 애널리스트들은 말했으며, 특히 "우선적인 주주 지급, 업계에서 가장 높은 잉여현금흐름 수익률, 그리고 분명히 불확실한 시기에 요새와 같은 대차대조표의 안전성/안심을 중요시하는" 투자자들에게 그렇다고 덧붙였습니다.

SSE와 Shell 모두 번스타인에서 아웃퍼폼 등급을 받고 있습니다.

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