Investing.com — 엔비디아 코퍼레이션(NASDAQ:NVDA)이 중국으로의 H20 AI 칩 수출에 대한 미국의 새로운 제한 조치와 관련해 55억 달러의 재고 비용을 공개한 것에 월스트리트 분석가들이 날카로운 반응을 보이고 있습니다. 이는 칩메이커의 가장 큰 시장 중 하나에서 직면한 지정학적 위험이 심화되고 있음을 강조한다고 분석가들은 말합니다.

Wedbush 분석가들에 따르면, 8-K 보고서에서 공개된 이 비용은 중국의 첨단 미국 칩 접근을 더욱 강화한 트럼프 행정부의 "명백한 경고"라고 합니다.

재정적 타격은 관리 가능해 보이지만, Wedbush는 중국 시장에서 Nvidia가 직면한 더 큰 문제가 우려된다고 말하며, 미중 기술 전쟁이 격화되는 가운데 이러한 제한을 회사에 대한 "거대한 장벽"이라고 표현했습니다.

"우리 관점에서 이러한 우려를 더하는 것은 1월에 기술 세계를 뒤흔든 DeepSeek 공포로, 이는 고위험 포커 게임을 더욱 긴장시키고 있습니다... 그리고 Nvidia는 트럼프의 관점에서 테이블 위의 칩입니다,"라고 Wedbush 분석가들이 작성했습니다.

Mizuho 분석가들도 전략적 우려를 반영하며, Nvidia가 약 160억 달러의 H20 주문을 보유하고 있으며, 그 중 약 100억 달러가 이미 출하되었을 것으로 추정했습니다.

55억 달러의 비용은 수출 금지와 관련된 판매 불가능한 재고를 반영할 가능성이 높다고 Mizuho 분석가들은 말했습니다.

Mizuho는 이러한 제한이 이전 예상과 일치한다고 언급하며 앞으로 2026년 AI 자본 지출을 주요 초점으로 지적했습니다.

Mizuho는 지정학적 역풍에도 불구하고 Nvidia의 AI 지배적 위치와 강력한 성장 전망을 인용하며 "아웃퍼폼" 등급과 168달러의 목표가를 재확인했습니다.

두 회사 모두 Nvidia의 가치 평가 회복력을 지적했지만, Wedbush는 이번 발표가 더 넓은 미중 관세 대치 상황에서 추가적인 변동성을 촉발할 수 있다고 경고했습니다.

월스트리트는 무역 긴장이 계속 전개됨에 따라 기술 기업들의 가이던스에서 더 많은 혼란을 예상하고 있다고 그들은 언급했습니다.

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