Investing.com — 뱅크오브아메리카는 경기 침체기에 방어적 포지셔닝과 일관된 성과를 보이는 Church & Dwight (NYSE:CHD)를 "매수"로 상향 조정했습니다. 한편, 중개사는 프레스티지와 소비자 뷰티 부문 모두에서 모멘텀 둔화를 지적하며 코티 (NYSE:COTY)를 "매수"에서 "저조"로 더블 다운그레이드했습니다.

Church & Dwight의 목표가는 112달러에서 125달러로 상향 조정되었습니다. 분석가들은 이 회사의 가치 지향적 포트폴리오와 미국 중심의 강력한 포커스가 경기 침체 상황에서 우수한 성과를 낼 수 있는 좋은 위치에 있다고 말했습니다.

"우리의 등급 변경은 CHD가 도전적인 소비자 환경과 가치 포트폴리오를 통한 잠재적 트레이드다운에서 혜택을 받을 것이라는 견해에 기반합니다," 뱅크오브아메리카는 이 주식이 지난 4번의 경기 침체에서 S&P 500을 평균 22% 상회했다고 언급했습니다.

은행은 개선되는 판매량 추세, 시장 점유율 증가, 제한된 자체 브랜드 노출을 주요 동인으로 꼽았습니다.

가격 인상의 추가 상승 여지는 없지만 소비자들이 가치 제품으로 이동함에 따라 마진에 대한 위험은 최소화될 것으로 예상합니다. 뱅크오브아메리카는 이제 CHD를 2026년 예상 EPS의 30배로 평가하며, 이는 10년 평균인 27배보다 높습니다. 강력한 펀더멘털과 M&A 잠재력을 프리미엄의 이유로 지목했습니다.

코티의 목표가는 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) 분석가들에 의해 절반으로 줄어들어 9달러에서 4.50달러로 하향 조정되었습니다.

분석가들은 글로벌 시장 점유율 손실과 약화된 소비자 수요 속에서 프레스티지 향수의 강세가 약화되고 있다고 말했으며, 대중 뷰티 시장에서의 점유율도 계속 압박을 받고 있다고 덧붙였습니다.

회사는 또한 연간 5억 달러 이상의 매출을 창출하는 것으로 추정되는 구찌를 포함한 코티의 단기 라이선스에 대한 우려를 제기했습니다.

뱅크오브아메리카는 두 사업부 모두에 대한 밸류에이션 멀티플을 낮추어, 이제 전체 사업에 2026년 예상 EBITDA의 4.5배를 적용하며, 이는 이전의 7배에서 하향 조정된 것으로, 구조적 및 거시경제적 역풍이 증가하고 있다고 보고 있습니다.

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