Investing.com — R&S 그룹의 주가는 FY24 연간 최종 실적 발표 이후 5.3% 상승했습니다. 이번 실적 발표에서는 이미 예고된 수주 잔고 CHF 2억 7,800만, 순매출 CHF 2억 8,300만, 조정 EBIT CHF 6,500만이 확인되었습니다.

R&S는 순이익 CHF 4,100만을 기록했는데, 이는 컨센서스 예상치 및 UBS 예상치인 CHF 4,200만과 거의 일치하는 수치입니다. 또한 주당 CHF 0.5의 배당금을 제안하여 기대치를 충족했습니다.

이번 실적 발표에서는 폴란드 신규 공장 가동 지연으로 인해 하반기에 수주량과 매출이 약 CHF 800만 정도 감소한 문제가 부각되었습니다.

그럼에도 불구하고, R&S는 1 이상의 견조한 수주잔고비율(book-to-bill ratio)을 유지했으며, FY25 초반에는 1.1에서 1.2 사이의 유망한 수준을 보였습니다. 가격 지지선은 2024년에 정상화되었으며, 하반기에는 하락 조짐이 없었습니다. 매출은 주로 서유럽에 집중되어 있으며, 독일의 그룹 매출 기여도가 4%에서 8%로 눈에 띄게 증가했습니다.

R&S는 중기 가이던스를 업데이트하여 연간 유기적 매출 성장률을 10~13%로 예상하며, 이전 추정치인 "약 12%"에서 소폭 조정했습니다. EBIT 마진 목표는 "약 20%"로 유지했습니다.

또한, R&S의 중기 잉여현금흐름(free cash flow) 마진 목표는 순매출의 10~12%로 유지됩니다. 더불어 R&S는 2026년까지 주당 CHF 0.50의 안정적인 배당금 목표를 확인했습니다. 이번 업데이트는 컨센서스에서 FY25 매출을 CHF 4억 3,000만, 조정 EBIT 마진을 19.8%로 예상하는 가운데 나온 것입니다.

UBS 분석가들은 이번 실적에 대해 "업데이트된 매출 가이던스와 FY25 첫 두 달 동안의 긍정적인 수주 활동을 고려할 때 약간 긍정적인 반응을 예상합니다."라고 논평했습니다.

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