Investing.com — Baird는 Atlassian(NASDAQ:TEAM) Corp의 등급을 강화된 플랫폼 전략, 생성형 AI 분야에서의 성장 모멘텀, 그리고 현재 수준에서 약 30%의 상승 여력을 제공하는 매력적인 밸류에이션을 근거로 "중립"에서 "아웃퍼폼"으로 상향 조정했다.

애널리스트들은 Atlassian의 기업 시장 진출 야망에 대해 "점진적으로" 낙관적인 견해를 보이며, 255달러의 목표가와 함께 주식 등급을 상향했다.

Baird는 Atlassian이 제품 일관성 개선, 3중 클라우드 접근 방식, 그리고 상업 및 기업 부문에서의 회사 포지셔닝에 대한 긍정적인 고객 피드백을 바탕으로 진정한 플랫폼으로 발전하고 있다고 언급했다.

또한 이 회사는 새로운 제품 번들과 Atlassian의 생성형 AI 어시스턴트인 Rovo를 추가 비용 없이 표준 구독에 통합한 점을 강조했다.

Rovo의 포함은 고객들 사이에서 생성형 AI 채택을 위한 의미 있는 촉매제로 묘사되었으며, Baird는 사용자 피드백에 따르면 이러한 움직임이 더 깊은 플랫폼 참여를 장려하고 있다고 언급했다.

월스트리트의 일부는 자동화로 인한 Jira 사용자 감소 가능성에 대해 우려하고 있지만, Baird는 AI 기반 워크플로우에서 개발자와 엔지니어의 중요성이 증가함에 따라 실제로 Atlassian의 전략적 역할이 강화된다고 주장했다.

이 회사는 현재 상황을 IT 부서가 기업 전략의 중심이 되었던 디지털 전환 시대에 ServiceNow가 초기에 거둔 성공에 비유했다.

Baird는 FY’25 클라우드 매출 성장 가이던스가 전년 대비 26.5%인 점을 감안할 때, Atlassian이 시장 진출 및 제품 이니셔티브에 계속 투자하면서도 20% 이상의 지속적인 성장과 개선된 마진을 달성할 것으로 전망했다.

"Atlassian은 결코 저렴한 주식이 아니었다"고 Baird는 언급했지만, 현재 밸류에이션(향후 12개월 FCF의 약 31배)이 역사적 범위의 낮은 수준에 가깝다고 덧붙였다.

장기 투자자들에게 Baird는 리스크/리워드가 매력적이라고 믿는다.

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