Investing.com — 번스타인 애널리스트들에 따르면, 미국에서 수입되는 상품에 대한 중국의 새로운 관세가 인공지능 칩 비용에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다.

고객들에게 보낸 메모에서 애널리스트들은 수입 프로세서에 대한 이러한 관세가 AI 모델 훈련에 크게 의존하는 AI 컴퓨팅 관련 비용에 "상당한 영향을 미치지 않을 것"이라고 덧붙였다.

특히 반도체 거인 Nvidia(NASDAQ:NVDA)의 AI 최적화 칩은 미국 외 파운드리에서 생산되어 중국으로 직접 배송되기 때문에 관세의 영향이 "미미할" 것이라고 애널리스트들은 지적했다.

번스타인은 미국 정부 데이터를 인용하며, 2024년 미국에서 중국으로 보내진 전체 품목 중 반도체는 7%에 불과하며, 이는 약 100억 달러에 해당한다고 밝혔다.

보리스 반이 이끄는 애널리스트들은 "현 시점에서 수요 영향은 대체로 불확실하지만, DeepSeek의 비용 개선으로 애플리케이션 개발이 촉진되어 기업들이 성장과 경쟁을 위해 AI 개발을 중요하게 여기고 있어 AI 수요가 강세를 유지할 것으로 예상한다"고 썼다. DeepSeek은 OpenAI의 ChatGPT와 견줄 만한 성능을 훨씬 저렴한 비용으로 제공할 수 있는 AI 모델을 개발한 중국 스타트업이다.

애널리스트들은 "또한 정부가 관세 영향을 상쇄하기 위해 AI 및 칩 생태계 개발을 핵심적으로 추진할 것으로 예상한다"고 말했다.

그러나 그들은 관세 관련 전반적인 수요 감소가 비AI 워크로드와 IT 인프라 지출에 "더 실질적인" 영향을 미칠 수 있다고 예측했다.

애널리스트들은 "거시경제가 악화되고 충분한 정책 지원을 받지 못한다면 [전사적 자원 관리] 업그레이드, 사이버보안, 기타 마이그레이션에 대한 전통적인 지출이 지연될 수 있다"고 말했다. "이러한 영향은 소프트웨어 관련 기업들의 AI 수익 스토리를 능가할 수 있다."

번스타인 애널리스트들은 중국 그룹 바이두(NASDAQ:BIDU)와 용유에 대해 "시장 수준" 등급을, 킹소프트 오피스와 킹디에 대해서는 "아웃퍼폼" 등급을 부여했다.

이달 초, 도널드 트럼프 미국 대통령은 중국에서 수입되는 물품에 대한 미국의 관세를 34% 인상하는 급격한 새 관세를 발표했다.

월요일, 트럼프는 베이징이 미국 상품에 대한 34% 관세 인상을 철회하지 않으면 중국 수입품에 대한 관세를 50% 추가 인상하겠다고 위협했다. 중국은 트럼프가 추가 관세를 시행할 경우 "끝까지 싸울 것"이라고 맹세했으며, 이는 세계 최대 두 경제국 간의 무역 긴장이 고조되고 있음을 보여준다.

이후 트럼프는 중국과 이 조치에 대해 대화할 의향이 있지만, 협상을 위해 관세를 일시 중단하는 것은 고려하지 않고 있다고 말했다.

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