Investing.com — 미즈호 증권이 주요 미국 소매업체에 대한 커버리지를 시작하며, 월마트(NYSE:WMT)가 더 진전된 변혁, 더 넓은 수익 창출력, 경제적 역풍에 대한 더 큰 회복력을 갖추고 있다고 언급하며 타깃과 코스트코(NASDAQ:COST)보다 월마트를 선호한다고 밝혔다.

분석가들은 월마트에 "아웃퍼폼" 등급과 105달러의 목표가를 부여하며, 소비자 부문에서 "반드시 보유해야 할 종목"이라고 평가했다.

미즈호의 분석가들은 다년간의 투자 사이클이 이제 결실을 맺고 있다고 말하며, 월마트가 광고, 멤버십, 마켓플레이스 판매와 같은 고마진 사업으로 전환하고 있음을 강조했다.

미즈호는 이러한 부문들이 2030 회계연도까지 주당 4달러 이상의 수익을 창출할 것으로 전망한다.

반면, 타깃은 92달러의 목표가와 함께 "중립" 등급으로 시작되었는데, 미즈호는 실행 위험, 지속적인 마진 압박, 그리고 타깃 매출의 약 절반을 차지하는 재량적 카테고리의 여전히 불확실한 회복을 지적했다.

분석가들은 안정적인 비교 매출이 부족한 요소라고 언급하며, 연초의 약한 추세와 약 50%의 상품에 대한 잠재적 관세 노출을 지적했다.

미즈호의 2025 회계연도 수익 전망인 8.80달러는 회사 가이던스와 시장 컨센서스 모두보다 낮다.

코스트코 역시 975달러의 목표가와 함께 "중립" 등급을 받았다.

미즈호는 코스트코의 강력한 기본 요소, 회복력 있는 비교 매출, 확장되는 디지털 전략을 칭찬했지만, 밸류에이션 우려를 언급했다.

선행 수익의 거의 50배에 달하는 밸류에이션에서, 분석가들은 최근의 성장 이니셔티브가 순이익으로 이어질지 아니면 단순히 재투자될지에 대해 의문을 제기했다.

그들은 "우리는 밸류에이션 규율을 보여주고 더 적절한 진입 시점을 기다리기로 했다"고 작성했다.

타깃의 턴어라운드가 여전히 진행 중이고 코스트코의 주가가 완전히 평가된 것으로 보이는 가운데, 미즈호는 "완전한 패키지"인 방어적 포지셔닝, 개선되는 수익성, 고소득 소비자에 대한 노출을 갖춘 월마트를 선호한다.

미즈호 분석가에 따르면, WMT 주식은 미온적인 경제 상황에서도 여전히 성과를 낼 수 있다.

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