Investing.com — 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC)(BofA)는 금요일 아메리칸 익스프레스(NYSE:AXP) 주식에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하며, 최근 시장 하락이 "장기 투자자들에게 합리적인 가치평가로 우량 기업을 매수할 기회를 제공한다"고 언급했다.

불확실한 거시경제 환경과 GDP 성장 둔화 가능성이 여전히 부담으로 작용하고 있지만, 뱅크의 애널리스트들은 아메리칸 익스프레스의 탄탄한 고객 기반이 지속적인 수익을 유지하고 신용 손실을 효과적으로 관리하는 데 핵심 요소가 될 것으로 보고 있다.

"아멕스의 최고 수준의 경영진은 이전 경기 침체를 능숙하게 헤쳐나갔으며, 이번에도 다르지 않을 것으로 생각한다"고 애널리스트들은 말했다.

뱅크오브아메리카가 AXP에 대해 낙관적인 이유는 부분적으로 신용카드 업계에서의 독특한 위치 때문이며, 애널리스트들은 회사의 지출 중심 모델, 고소득 카드 소지자, 그리고 비용 조정 능력을 강조했다.

이러한 요소들이 회사의 수익 회복력에 기여할 것으로 예상된다. 실제로 과거 데이터에 따르면 아메리칸 익스프레스 주식은 경제적 스트레스 기간 동안 다른 카드 발행사뿐만 아니라 S&P 500 지수보다 더 나은 성과를 보였다.

이번 상향 조정은 아메리칸 익스프레스 고객 기반의 상당 부분을 차지하는 고소득 소비자들의 지출 능력에 대한 자신감을 반영한다.

뱅크오브아메리카에 따르면, 이 인구 통계는 더 강력한 지출 패턴을 보여주었으며, 이는 집계된 신용 및 직불 카드 데이터에 의해 뒷받침된다.

또한, 아메리칸 익스프레스의 가장 큰 파트너인 델타는 공동 브랜드 카드에 대한 지출이 2025년 1분기에 두 자릿수 성장을 기록했다고 보고했다.

그러나 관세와 GDP 둔화 가능성과 관련된 불확실성을 반영하기 위해 뱅크오브아메리카는 아메리칸 익스프레스에 대한 예측을 수정했다.

뱅크는 2025년 매출 성장률과 EPS 예측을 각각 8.3%와 15.23달러에서 7.2%와 14.76달러로 하향 조정했으며, 주가 목표를 325달러에서 274달러로 낮췄다.

또한, 뱅크오브아메리카는 잠재적인 거시경제적 압박에 대비하기 위해 신용 준비금을 증가시켰지만, 안정적인 연체 데이터를 인용하며 손실 예측은 변경하지 않았다.

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