Investing.com — 에버코어 ISI가 버라이즌 커뮤니케이션을 "아웃퍼폼"으로 상향 조정하며 무선 통신 섹터 내 최고 종목으로 선정했다. 에버코어는 가입자 트렌드 개선, 광섬유 성장 잠재력, 그리고 수년간의 상대적 부진 이후 매력적인 밸류에이션을 그 이유로 꼽았다.

버라이즌(NYSE:VZ) 주가는 연초 대비 11% 상승하며 S&P 500 지수를 앞서고 있지만, 각각 19%와 16% 상승한 AT&T(NYSE:T)와 T-모바일에는 여전히 뒤처져 있다.

에버코어는 "버라이즌의 상대적 부진은 지나치게 가혹하다"고 평가하며, 광대역 목표의 일관된 달성, 비즈니스 무선 부문의 모멘텀, 그리고 후불 휴대폰 가입자 트렌드 개선을 지적했다.

에버코어는 목표가를 44달러에서 48달러로 상향 조정했으며, 이는 2026년 추정치 기준 EV/EBITDA 6.5배, 주가 대비 잉여현금흐름 11.7배에 해당한다.

자산담보증권 수익을 고려하면 P/FCF는 9.7배로 하락하는데, 이는 여전히 AT&T와 T-모바일보다 할인된 수준이다.

에버코어는 버라이즌이 거시경제 불확실성 속에서 방어적 섹터 로테이션의 수혜를 볼 것으로 예상하며, 무선통신주는 국내 익스포저와 제한적인 관세 리스크를 제공한다고 밝혔다.

또한 2026년 초 마무리될 예정인 프론티어의 광섬유 자산 인수에서 전략적 상승 여력을 발견했다. 이 거래로 버라이즌의 광섬유 커버리지는 2,900만 가구로 확대되어 AT&T와의 격차를 좁히고 컨버전스 기회를 지원할 것이다.

분석가들은 "버라이즌이 프론티어 네트워크를 활용해 무선 서비스를 교차 판매하고 이탈률을 줄이면서 시간이 지남에 따라 4억-5억 달러의 매출 시너지 잠재력이 있다"고 전했다.

무선 시장이 둔화 조짐을 보이고 있지만, 에버코어는 버라이즌의 현재 상황이 가치 투자자들에게 매력적이라고 판단한다.

에버코어는 "버라이즌은 에버코어의 최고 가치 투자 아이디어"라며 "인라인"에서 상향 조정하고, 2027년부터 연간 50억 달러의 자사주 매입을 지원할 수 있는 초과 자본 여력을 언급했다.

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