Investing.com -- Moody’s Ratings는 BBVA USA의 추정 후순위 채권을 포함하여 PNC Bank, N.A.의 후순위 채권 신용등급을 A3에서 A2로 상향 조정했습니다. 이와 함께 후순위 은행 채권 프로그램 등급도 (P)A3에서 (P)A2로 상향 조정되었습니다. 그러나 PNC Financial Services Group, Inc. 및 그 자회사의 다른 모든 등급 및 평가는 그대로 유지되었습니다.

모회사인 PNC Financial Services Group, Inc.는 선순위 무담보 채권에 대해 A3 등급을 유지하고 있습니다. 은행 자회사인 PNC Bank, N.A.는 a2 기본 신용 평가(BCA), Aa3의 장기 예금 등급 및 A2의 선순위 무담보 채권 등급을 보유하고 있습니다.

PNC Financial Services Group, Inc.의 장기 발행자 및 선순위 무담보 채권 등급과 PNC Bank, N.A.의 장기 발행자, 예금 및 선순위 무담보 채권 등급에 대한 전망은 부정적으로 유지됩니다.

후순위 채권 등급의 상향은 PNC가 자금 조달 전략의 일부로 지주 회사 채권에 대한 의존도를 높인 것을 반영합니다. 이 전략은 은행 수준의 후순위 채권에 대한 부도 시 손실률을 줄입니다. Moody’s는 PNC가 지주 회사 채권의 더 높은 비중을 유지할 가능성이 있다고 믿습니다.

PNC의 a2 BCA는 은행의 대차 대조표 강점과 수익 다각화를 반영합니다. PNC는 미국 대부분 지역에서 대규모 직접 은행 프랜차이즈를 운영하여 우수한 지리적 다각화와 상당한 규모의 저비용 핵심 예금 기반을 확보하고 있습니다. 은행의 자산 건전성과 위험 관리는 견고합니다.

지난 몇 년간 운영 환경 및 자금 조달 압력에 직면했음에도 불구하고 PNC의 수익성은 많은 신용 등급 은행 동종 업체보다 다소 덜 영향을 받았습니다. 이는 금리 위험에 대한 낮은 위험 허용도와 상대적으로 낮은 수준의 장기 고정 금리 자산 때문입니다. 그러나 현재 순이익 대비 평균 자산 비율은 1.0%를 약간 넘는 수준으로 2017년부터 2019년까지의 평균 1.4%에 훨씬 못 미칩니다.

PNC의 자본은 지난 1년 동안 개선되었으며, 회사의 CET1 비율은 2024년 12월 31일 현재 표준화 접근 방식 기준으로 10.5%로 1년 전의 9.9%에서 증가했습니다. 은행의 유형 보통주 대비 위험 가중 자산 비율도 2024년 12월 31일 현재 10.5%로 1년 전의 9.8%에서 증가했습니다.

연방준비제도(Federal Reserve)의 2024년 도드-프랭크 법 스트레스 테스트에서 PNC의 심각한 역경 시나리오에서 예상되는 CET1의 최고점에서 최저점까지의 하락률 1.6%는 테스트 대상 31개 은행 중 4번째로 좋았으며 상업 중심 은행 중 가장 좋았습니다.

강력한 자산 건전성과 위험 관리에도 불구하고 부정적인 전망은 수익성이 예상되는 경기 순환 주기 평균 ROAA보다 낮다는 Moody’s의 견해를 반영합니다. PNC의 자본 수준은 개선되고 있지만, 그렇게 높은 등급의 은행에게는 여전히 신용 약점으로 남아 있습니다.

PNC의 자본화 및 수익성이 계속 개선되고 유동 은행 자산 대비 유형 은행 자산 비율이 강력한 자산 건전성, 강력한 위험 관리 및 강력한 자금 조달 프로필을 유지하면서 지속적으로 30% 이상을 유지한다면 전망이 안정화될 수 있습니다. 이러한 지표가 기대에 미치지 못할 경우 등급 강등이 발생할 수 있습니다.

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