Investing.com — 레이먼드 제임스는 덱커 아웃도어(NYSE:DECK)의 투자 등급을 ’아웃퍼폼’에서 ’강력 매수’로 상향 조정했으며, 최근의 매도세가 4분기 실적 예상치 상회와 2026 회계연도에 대한 안정적인 가이던스를 앞두고 매력적인 진입 시점을 만들었다고 밝혔다.

이 투자회사는 목표가를 150달러로 설정했으며, 이는 현재 수준에서 40% 이상의 상승 가능성을 시사한다. 목요일 거래에서 덱커 아웃도어 주식은 6% 하락한 106달러에 거래되고 있다.

덱커 아웃도어 주식은 성장 둔화와 관세 노출에 대한 우려로 1월 말 이후 48% 하락했으며, 레이먼드 제임스는 이러한 우려가 대부분 주가에 반영되었다고 언급했다.

애널리스트들은 "낮은 기대치, 4분기 실적이 예상을 상회할 가능성, 그리고 2026 회계연도 가이던스가 매수 측 기대에 부합할 가능성을 고려할 때 위험 대비 수익률이 좋다고 생각한다"고 작성했다.

HOKA의 성장 둔화와 UGG의 완화를 언급하면서도, 애널리스트들은 두 브랜드 모두 장기적인 성장 가능성이 여전히 있다고 강조했다.

이 투자회사는 HOKA가 수십억 달러 규모의 브랜드로 발전하고, UGG가 연중 내내 매력적인 제품으로 글로벌 시장에서 성장할 것으로 전망했다.

덱커 아웃도어의 강력한 재무상태, 자유현금흐름, 그리고 활발한 자사주 매입 프로그램이 추가적인 지원을 제공한다고 밝혔다.

레이먼드 제임스는 또한 관세 위험을 주요 우려사항으로 지적하며, 현재 시나리오가 현실화될 경우 덱커 아웃도어의 제품 비용이 28% 증가할 것으로 추정했다.

그럼에도 불구하고, 이 회사의 프리미엄 포지셔닝과 가격 결정력이 대부분의 경쟁사보다 거시경제적 역풍을 더 잘 견디는 데 도움이 될 것이라고 언급했다.

레이먼드 제임스는 4분기 주당순이익(EPS)이 0.59달러로, 시장 예상치보다 2센트 높을 것으로 예상하며, 매출은 6% 성장할 것으로 전망했다. 또한 최근의 마진 압박은 일시적이라고 믿고 있다.

이 투자회사는 DECK의 밸류에이션이 2027 회계연도 EPS 추정치의 13배로, 역사적 평균을 크게 밑돌고 있으며, 부분별 가치 합산 분석이 새로운 목표가를 뒷받침한다고 언급했다.

소프트라인 및 디지털 커머스 섹터에 대해 레이먼드 제임스는 관세가 지배적인 테마가 될 것으로 보지만, 진행 중인 정책 불확실성으로 인해 경영진의 언급은 제한적일 것으로 예상한다.

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