RPC, Inc., 부문별 도전 속 매출 감소 보고

석유 서비스 선도 기업인 RPC, Inc. (NYSE: RES)는 최근 실적 발표에서 2024년 3분기 재무 및 운영 실적을 논의했습니다. Ben Palmer 사장 겸 CEO와 Mike Schmit CFO는 회사의 매출이 7% 감소한 3억 3,800만 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 주로 압력 펌핑 부문의 12% 하락과 다른 서비스 라인의 4% 감소 때문입니다. 이러한 어려움에도 불구하고 RPC는 인원 감축을 포함한 비용 관리를 적극적으로 시행하고 있으며, 비압력 펌핑 서비스에 중점을 둔 장비 업그레이드에 전념하고 있습니다.

주요 요점

• RPC의 매출은 7% 감소한 3억 3,800만 달러를 기록했으며, 압력 펌핑 부문은 12% 하락했습니다.

• 비압력 펌핑 서비스는 회복력을 보였고, 렌탈 도구 매출은 변동이 없었습니다.

• 희석주당순이익(EPS)은 $0.09로 감소했으며, EBITDA는 5,520만 달러를 기록했습니다.

• 영업 현금흐름은 7,070만 달러로 강세를 보였고, 잉여현금흐름은 1,900만 달러였습니다.

• 회사는 2억 7,700만 달러의 현금을 보유한 건전한 재무상태를 유지하고 있습니다.

• RPC는 서비스 제공 다각화를 위해 M&A 기회를 모색하고 있습니다.

• 캘리포니아에서의 성장 기회로는 코일드 튜빙 및 플러그 앤 어밴던먼트 작업이 있습니다.

• 회사는 2025년에 큰 가격 개선을 기대하지 않지만 시장 변화에 대비하고 있습니다.

• 장비 업그레이드에는 약 9개월이 소요될 수 있으며, 다월 계약을 선호합니다.

회사 전망

• RPC는 전략적 투자와 인수를 위해 강력한 현금 포지션을 활용할 계획입니다.

• 변동성이 큰 프랙 시장에 대한 의존도를 줄이기 위해 비압력 펌핑 서비스에 집중합니다.

• 고객에 대한 높은 서비스 수준 유지에 계속 중점을 둡니다.

부정적 하이라이트

• 가격 압박과 예산 제약으로 경쟁 환경이 여전히 어렵습니다.

• E&P 통합으로 인해 주요 고객을 잃었습니다.

• 2025년에 큰 가격 개선을 기대하지 않습니다.

긍정적 하이라이트

• 다운홀 서비스의 새로운 기술이 인기를 얻고 있습니다.

• 포드 딜리버리를 위한 개선된 프랙 기술을 고객과 테스트 중입니다.

• M&A 기회에 대한 매도/매수 스프레드가 약간 좁아졌습니다.

실적 미달

• 매출과 주당순이익 모두 전 분기 대비 감소했습니다.

• 압력 펌핑 부문에서 눈에 띄는 하락이 있었습니다.

Q&A 하이라이트

• Palmer는 잠재적인 시장 상승에 대비하면서도 신중한 접근 방식에 대해 논의했습니다.

• 회사는 장비 규모를 관리하기 위해 일부 자산을 유휴 상태로 두고 인원을 감축했습니다.

• 천연가스 시장의 잠재적 회복이 약간의 relief를 제공할 수 있지만 RPC는 이에 의존하지 않습니다.

• 장비 업그레이드를 위한 대체 기술과 소규모 OEM에 대한 논의가 진행 중입니다.

• RPC는 현재 장비 주문에 대해 장기 계약을 요구하지 않습니다.

RPC, Inc.는 전략적 비용 관리와 기술 및 서비스 다각화에 대한 투자를 통해 어려운 시기를 헤쳐나가고 있습니다. 특히 압력 펌핑 부문에서 시장이 여전히 어렵지만, 회사의 강력한 현금 포지션과 신중한 경영 관행은 현재의 압박을 견디고 향후 시장 개선의 잠재적 혜택을 누릴 수 있는 위치에 있습니다. 회사가 규율을 유지하고 특히 캘리포니아에서의 성장 기회를 모색하는 데 중점을 두는 것은 역동적인 산업 환경에서 적응하고 번영하려는 노력을 반영합니다.

InvestingPro Insights

RPC, Inc.의 최근 재무 실적은 InvestingPro가 제공하는 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 보고된 매출 감소에도 불구하고 회사의 재무 건전성은 견고해 보입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 RPC의 시가총액은 12억 8,000만 달러이며 P/E 비율은 10.94로, 주식이 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.

InvestingPro Tip은 RPC가 "대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다"고 강조하며, 이는 회사가 보고한 2억 7,700만 달러의 강력한 현금 포지션을 뒷받침합니다. 이러한 재무적 안정성은 RPC가 M&A 기회를 모색하고 특히 비압력 펌핑 서비스를 위한 장비 업그레이드에 투자하는 데 중요합니다.

또 다른 관련 InvestingPro Tip은 "지난 주 주가가 큰 타격을 받았다"고 지적하며, 1주일 가격 총수익률이 -8.81%라고 밝혔습니다. 이러한 최근의 하락세는 실적 발표에서 언급된 가격 압박과 고객 예산 제약을 포함한 어려운 시장 상황과 일치합니다.

이러한 도전에도 불구하고 RPC의 재무 지표는 견고합니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 14억 7,000만 달러이며, 총이익률은 27.92%입니다. 9.04%의 영업이익률은 어려운 환경에서도 RPC의 수익성 유지 능력을 보여줍니다.

투자자들은 또 다른 InvestingPro Tip이 지적한 대로 RPC가 52주 최저치 근처에서 거래되고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이는 회사의 강력한 현금 포지션과 다각화에 대한 전략적 집중과 함께 가치 지향 투자자들에게 기회를 제공할 수 있습니다.

더 포괄적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 인사이트를 제공합니다. 실제로 RPC, Inc.에 대해 7개의 추가 InvestingPro Tip이 있으며, 이는 투자 결정에 더 가치 있는 맥락을 제공할 수 있습니다.

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