시장 도전 속에서 Reliance, Inc.의 안정적인 3분기 실적 발표

Reliance, Inc. (ticker: RLI)는 2024년 3분기 희석주당 비GAAP 수익을 $3.64로 보고했습니다. 이는 이전 가이던스와 일치하며 전 분기 대비 21.7% 감소한 수치입니다. 어려운 시장 상황에도 불구하고 회사는 성장에 집중하여 4건의 인수를 완료하고 상당한 양의 자사주를 매입했습니다. CEO Karla Lewis는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 회사의 실적과 향후 전망에 대한 통찰을 제공했습니다.

주요 요점

• 희석주당 비GAAP 수익은 $3.64로 가이던스와 일치

• 영업활동 현금흐름은 $463.9 million, 자본 지출은 $112.8 million

• Reliance는 2024년 CapEx 예산 $440 million을 유지하고 4건의 인수를 완료

• 판매 톤수는 전년 대비 7.1% 증가했으나, 톤당 평균 판매가는 4.3% 하락

• 4분기 전망은 판매 톤수 6% ~ 8% 감소, 평균 판매가 1.5% ~ 3.5% 하락 포함

• 회사는 2024년 첫 9개월 동안 $951.3 million의 자사주를 매입했으며 $1.5 billion 규모의 자사주 매입 계획 갱신을 발표

• 순부채 대 EBITDA 비율이 1 미만으로 강한 유동성 시사

회사 전망

• 4분기에는 판매 톤수 감소를 예상하지만 전년 대비 증가 예상

• 4분기 희석주당 비GAAP 수익은 $2.65에서 $2.85 사이로 전망

• 경영진은 2025년 수요에 대해 낙관적이며, 특히 대통령 선거 이후와 예상되는 금리 인하를 고려

약세 하이라이트

• 탄소강 제품의 가격 압박으로 인해 톤당 평균 판매가 하락 예상

• 4분기 전망은 3분기 대비 판매 톤수 감소 시사

강세 하이라이트

• 거시경제적 불확실성에도 불구하고, 회사의 다양한 시장 노출이 안정적인 수요를 뒷받침

• LIFO 준비금은 $429.3 million으로, 금속 가격 변동 속에서 향후 영업 실적에 도움이 될 것

실적 미달

• 회사는 전 분기 대비 희석주당 비GAAP 수익이 21.7% 감소

Q&A 하이라이트

• Arthur Ajemyan은 2025년 1분기 가격 동향에 대해 논의했지만 구체적인 가이던스는 제공하지 않음

• Karla Lewis는 반도체 판매의 소폭 증가를 언급하고 2025년으로 향하는 시장 상황에 대처할 팀의 능력에 대한 자신감을 표현

Reliance, Inc.의 3분기 실적은 어려운 시장에서의 회복력을 반영하며, 회사의 다양한 시장 노출과 전략적 성장 이니셔티브가 가격 압박과 평균 판매가 하락의 일부 부정적 영향을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 회사의 강한 유동성 포지션과 적극적인 자사주 매입 계획은 주주 가치 제공에 대한 헌신을 보여줍니다. Reliance, Inc.가 4분기와 그 이후를 내다보며, 리더십 팀은 조심스럽게 낙관적인 태도를 유지하고 있으며, 특히 지평선상에 있는 잠재적인 거시경제적 변화를 고려할 때 내년 수요에 대해 긍정적인 전망을 가지고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

InvestingPro의 Reliance, Inc. 재무 지표는 회사의 성과와 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. $16.22 billion의 시가총액을 가진 Reliance는 업계에서의 중요한 존재감을 보여줍니다. 회사의 P/E 비율 14.9는 수익 대비 합리적인 가치로 거래되고 있음을 시사하며, 이는 기사에서 언급된 주주 가치 제공에 대한 회사의 초점과 일치합니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 Reliance의 2024년 2분기 기준 최근 12개월 매출은 $14.25 billion이며, 같은 기간 매출 성장률은 -9.27%입니다. 이러한 매출 감소는 실적 보고서에서 강조된 어려운 시장 상황과 가격 압박과 일치합니다. 그러나 회사는 30.27%의 건전한 총이익률을 유지하고 있어, 이러한 역풍에도 불구하고 비용을 효과적으로 관리할 수 있는 능력을 보여줍니다.

InvestingPro 팁은 Reliance가 11년 연속 배당금을 인상했다고 언급하며, 이는 주주에게 가치를 돌려주려는 회사의 노력을 강조합니다. 이는 1.5%의 배당 수익률과 최근 12개월 동안 10%의 배당금 성장으로 더욱 뒷받침됩니다. 이러한 수치는 기사에서 언급된 회사의 상당한 자사주 매입과 새로 발표된 $1.5 billion 규모의 자사주 매입 계획 갱신을 보완합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 Reliance의 주당 수익이 올해 성장할 것으로 예상된다고 강조하며, 이는 실적 발표 콜에서 논의된 2025년 수요에 대한 경영진의 조심스러운 낙관적 전망과 일치합니다.

Reliance의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 회사의 성과와 잠재력에 대한 귀중한 통찰을 제공할 수 있는 17개의 추가 팁을 제공합니다.

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