Investing.com — 뱅크오브아메리카는 알루미늄 및 알루미나 가격 전망 약화와 특히 2025년과 2026년으로 이어지는 수요 불확실성 증가로 인해 알코아(NYSE:AA) 주식 등급을 매수에서 비중축소로 하향 조정했습니다.

이 은행은 또한 주가 목표를 $58에서 $26로 대폭 낮추며, 수익과 기업가치에 상당한 하방 위험이 있다고 경고했습니다.

"뱅크오브아메리카의 알루미늄 및 알루미나 가격 전망 하향에 따라, 알코아에 대한 등급을 매수에서 비중축소로 낮춥니다,"라고 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) 애널리스트는 밝혔습니다.

뱅크오브아메리카 애널리스트에 따르면, 알코아는 두 원자재 가격에 상당한 영향을 받습니다. 이제 낮아진 알루미늄 및 알루미나 평균 가격이 수익에 부담을 줄 것으로 예상하며, 2025년 EBITDA 전망을 46% 낮춘 $15억 5천만으로, 자유 현금 흐름은 68% 감소한 $3억 1,300만으로 전망했습니다.

이 회사의 수정된 추정치는 또한 2025년 말까지 순부채가 $10억 5천만으로 증가할 것으로 보여, 이전 전망보다 두 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다.

뱅크오브아메리카는 또한 거시경제적 불확실성 증가를 이유로 2025년과 2026년 EV/EBITDA 평가 배수를 각각 6.0배와 5.5배에서 3.0배와 2.5배로 낮췄습니다.

이 회사는 순자산가치 대비 가격 배수는 1.0배로 유지했습니다.

이 보고서는 캐나다 알루미늄에 대한 미국 관세의 영향에 대한 추가적인 우려를 강조하며, 알코아의 캐나다 생산량 약 70%가 미국으로 수출됩니다.

뱅크오브아메리카는 주요 가격 상쇄 요소인 미국 중서부 프리미엄의 최근 약세가 232조 관세로 인한 잠재적 수익 감소를 증가시킨다고 언급했습니다.

프리미엄이 11월 말 수준에서 유지된다면, 뱅크오브아메리카는 현재 수치 기준 $1억 900만 대비 연간 $4억 1,100만의 부정적 EBITDA 영향을 예상합니다.

뱅크오브아메리카는 중서부 프리미엄의 최근 하락이 우려스럽다며, 시장에서 수요 신호가 약화되고 있다고 지적했습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.