Investing.com — TD Cowen은 최근 미국의 관세 발표 이후 천연가스 전망이 개선됨에 따라 Antero Resources(NYSE:AR), Expand Energy, Gulfport Energy(OTC:GPORQ)와 같은 가스 중심 에너지 주식을 상향 조정했으나, 석유 관련 역풍이 커지면서 옥시덴탈 페트롤리엄(NYSE:OXY)은 하향 조정했다.

Antero Resources는 2026년부터 시작될 잠재적인 잉여현금흐름 급증을 지적하며 매수 등급으로 상향됐다.

TD Cowen은 4월 2일 이후 거의 $10 하락한 낮은 석유 가격이 석유 시추 활동을 줄이고 관련 가스 공급을 축소시킬 수 있다고 밝혔다.

TD의 분석가들에 따르면, 이는 수요가 증가하는 시점에 2026년 저장량을 정상 이하로 낮출 수 있다.

Antero의 애팔래치아 가스 노출과 천연가스 및 NGL에 대한 프리미엄은 이 회사를 유리한 위치에 놓으며, 2026년 FCF 수익률은 12%로 모델링되었다.

옥시덴탈 페트롤리엄은 TD Cowen이 가스 노출 종목을 선호하면서 보유 등급으로 하향 조정됐다.

회사는 수익 약화, 부채 증가, 그리고 OXY의 델라웨어 분지 지역에서 지속되는 생산성 문제를 언급했다.

현금 흐름이 압박을 받고 있으며, 부채와 버크셔의 우선주로 인한 부담으로 ROC가 계속 도전받고 있다고 분석가들은 말했다.

목표가는 $60에서 $45로 하향 조정됐다.

Gulfport Energy는 관세 뉴스 이후 주가가 14% 하락한 후 목표가를 $10 상향한 $197로 매수 등급으로 상향됐다.

TD Cowen은 이러한 하락이 과도하다고 보며, Gulfport의 매력적인 2025년 현금 수익률 17%와 경쟁사의 5.2x에 비해 할인된 3.03x의 EV/EBITDAX를 언급했다.

실행력은 여전히 강하며, TD는 이러한 가치 평가 격차가 부당하다고 본다.

Expand Energy 또한 매수로 상향됐으며, Cowen은 건조 가스에서의 성장 잠재력과 멕시코 만 연안 노출을 언급했다.

생산량은 2025 회계연도에 13% 증가할 것으로 예상되며, 2026년 FCF 수익률은 14%로 예측된다. 주가는 4월 2일 이후 10% 하락했으며, 회사는 이를 "전술적 진입 시점"이라고 부른다.

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