Investing.com — 시티는 달러 제너럴(NYSE:DG)의 등급을 매도에서 중립으로 상향 조정하며, 이 할인 소매업체가 새로운 관세 환경과 잠재적인 소비자 둔화에 대응하는 데 경쟁사들보다 더 나은 위치에 있다고 밝혔다.

시티 은행은 달러 제너럴의 매출 중 약 10%만이 관세의 영향을 받을 가능성이 있으며, 이는 소매 부문 대부분에서 볼 수 있는 50-100% 노출보다 훨씬 낮다고 설명했다.

비즈니스의 대부분이 식품 및 소비재와 연결되어 있어, 시티는 이 회사가 비용 상승으로 인한 재량적 지출 감소로부터 보호받고 있다고 언급했다.

"단기적으로 DG는 소매 업계의 다른 대부분과 같은 관세 리스크를 갖고 있지 않다"라고 시티 애널리스트는 말하며, 이 소매업체가 소비자들이 가치에 대한 인식으로 인해 저가 옵션으로 이동함에 따라 혜택을 볼 수 있다고 덧붙였다.

"12개월 관점에서 볼 때, 우리는 더 이상 매도 등급이 타당하다고 생각하지 않으며, 소비재 기반 비즈니스가 더 재량적인 제품을 판매하는 업체보다 더 나은 성과를 보일 가능성이 높다"

월마트(NYSE:WMT)로부터의 장기적인 경쟁 압력이 여전히 우려사항이지만, 시티는 달러 제너럴의 강력한 가치 포지셔닝이 소비자 약화로 인한 주요 타격을 피하는 데 도움이 될 수 있다고 말했다.

이 회사는 할인율 하락과 더 높은 밸류에이션 멀티플을 인용하며 2025 회계연도 수익 추정치를 $5.51에서 $6.07로 상향 조정하고 목표가를 $69에서 $101로 인상했다.

시티는 4월 8-9일 예정된 월마트의 투자자 데이에서의 발언이 중요할 수 있다고 말했다. 월마트가 관세 관련 비용 인상을 소비자에게 전가한다면 달러 제너럴은 가격 보호를 받을 수 있지만, 가격에 적극적으로 투자하는 움직임은 DG에 부담이 될 수 있다.

달러 제너럴은 저가 소비재에 중점을 둔 수천 개의 소형 할인 매장을 미국 전역에서 운영하고 있다.

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