LKQ Corporation, 역풍 속 실적 발표 및 가이던스 업데이트

자동차 및 기타 차량 수리와 액세서리를 위한 대체 및 특수 부품의 선도적인 공급업체인 LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ)은 2024년 3분기에 헬렌과 밀턴 허리케인으로 인한 일시적인 지점 폐쇄 등 상당한 어려움에 직면했습니다.

이러한 어려움에도 불구하고, 회사는 운영 우수성과 주주 수익에 대한 약속을 보고했으며, 주식 환매 프로그램을 10억 달러 증가시키고 분기 배당금을 지급했습니다. 회사의 북미 및 특수 부문은 유기적 수익이 감소했지만 유럽은 견실한 실적을 보였습니다. LKQ는 연간 가이던스를 조정했으며 비용 통제와 생산성 이니셔티브에 계속 집중하고 있습니다.

주요 요점

• LKQ Corporation은 허리케인으로 인한 지점 폐쇄로 운영에 영향을 받았습니다.

• 회사는 1억 2500만 달러에 300만 주를 환매했으며, 2026년 10월까지 주식 환매 프로그램을 10억 달러 증가시켰습니다.

• 8월에 지급된 분기 배당금은 7900만 달러였으며, 11월에는 주당 0.30달러의 배당금이 계획되어 있습니다.

• 북미의 유기적 수익은 전년 대비 7.5%, 특수 부문은 10% 감소했습니다.

• 조정 희석 주당 순이익은 0.88달러로 증가했으며, 북미의 EBITDA 마진은 16.1%입니다.

• 유럽의 EBITDA 마진은 90 베이시스 포인트 개선되어 10.2%를 기록했습니다.

• 3분기 잉여현금흐름은 3억 4100만 달러로, 연초부터 현재까지 총 6억 6100만 달러입니다.

• 연간 조정 희석 주당 순이익 가이던스는 3.38달러에서 3.52달러 사이로 조정되었습니다.

• 경영진은 시장 도전을 극복하고 2025년까지 잉여현금흐름을 개선할 수 있다는 자신감을 유지하고 있습니다.

회사 전망

• LKQ는 북미와 특수 부문의 지속적인 도전을 예상하며 연간 가이던스를 조정했습니다.

• 예상되는 조정 희석 주당 순이익은 이전 추정치보다 낮아진 3.38달러에서 3.52달러 사이입니다.

• 회사는 잉여현금흐름 전환 목표가 연간 EBITDA의 50%-60%를 유지할 것으로 전망합니다.

• 2025년 중반까지 중고차 가치의 점진적인 회복이 예상되며, 이는 수리 가능한 청구에 대한 압력을 완화할 수 있습니다.

부정적 하이라이트

• 북미와 특수 부문의 유기적 수익이 감소했으며, 북미는 전년 대비 7.5%, 특수 부문은 10% 감소했습니다.

• 헬렌과 밀턴 허리케인의 영향으로 동남부 지역의 최대 25%의 지점이 일시적으로 폐쇄되었습니다.

• 북미의 EBITDA 마진은 16.1%로 하락했으며, 이는 애프터마켓 부문의 도전을 반영합니다.

• 특수 부문의 EBITDA 마진은 경쟁적 가격 압력으로 인해 7.3%로 하락했습니다.

긍정적 하이라이트

• 유럽의 실적은 견실했으며, EBITDA 마진은 90 베이시스 포인트 개선되어 10.2%를 기록했습니다.

• 회사의 구조조정 노력으로 전년 대비 부문 EBITDA 마진이 30 베이시스 포인트 개선되었습니다.

• 조정 희석 주당 순이익은 0.88달러로 상승했으며, 낮은 주식 수와 세금의 혜택을 받았습니다.

미달 사항

• LKQ의 북미와 특수 부문은 예상보다 낮은 수익을 경험했습니다.

• 예비 데이터는 3분기 수리 가능한 청구의 상당한 전년 대비 감소를 나타냈습니다.

• 회사의 연간 조정 희석 주당 순이익 가이던스는 이전 추정치에서 0.15달러 감소했습니다.

Q&A 하이라이트

• CEO Justin Jude는 페인트 카테고리의 경쟁에 대해 언급하며 LKQ의 우수한 서비스 수준을 강조했습니다.

• 북미의 애프터마켓 실적 하락은 수리 가능한 청구 수수료 감소와 시장 압력과 연관되어 있습니다.

• 유럽의 425,000개 SKU에 대한 종합적인 검토는 2025년 초까지 완료될 것으로 예상되며, 이후 개선이 예상됩니다.

• 경영진은 투자 수익률에 대한 집중과 잠재적 폐쇄를 위한 포트폴리오의 지속적인 평가에 대해 논의했습니다.

• Elitek 진단 사업은 여전히 강세를 보이지만 수리 청구 감소로 인해 둔화되었습니다.

• 특히 유럽에서 운전자본 개선이 주목되며, 북미의 총 마진은 42.8%, 유럽은 38.4%, 특수 부문은 26.0%, 셀프 서비스는 41.7%로 보고되었습니다.

LKQ Corporation은 도전적인 시장 환경을 계속 헤쳐나가며 운영 우수성과 주주 가치에 대한 약속을 유지하고 있습니다. 비용 통제, 생산성 이니셔티브, 자본 배분에 대한 전략적 집중으로 회사는 역풍을 관리하고 성장과 효율성을 위한 기회를 활용할 준비가 되어 있습니다.

InvestingPro 인사이트

2024년 3분기에 LKQ Corporation이 직면한 허리케인 관련 폐쇄와 주요 부문의 유기적 수익 감소 등의 도전에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 회사의 운영 우수성과 주주 수익에 대한 약속과 일치하는 몇 가지 고무적인 재무 지표를 보여줍니다.

InvestingPro에 따르면, LKQ의 P/E 비율은 13.84이며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 11.93입니다. 이 상대적으로 낮은 평가는 회사의 최근 주식 환매 프로그램 증가와 일관된 배당금 지급을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.

InvestingPro 팁은 LKQ가 3년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 이는 회사의 보고된 분기 배당금 지급 및 계획된 향후 배당금과 일치합니다. 이는 어려운 시기에도 주주들에게 가치를 돌려주려는 LKQ의 약속을 보여줍니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 LKQ의 유동 자산이 단기 의무를 초과한다는 점을 나타냅니다. 이러한 재무적 안정성은 회사가 시장 도전을 헤쳐나가고 비용 통제 조치를 실행하는 데 중요합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 LKQ에 대해 6개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되고 있으며, 이는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 귀중한 맥락을 제공할 수 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.