Investing.com — 뱅크오브아메리카는 새로운 보고서에서 Shell, 에퀴노르, 토탈에너지(EPA:TTEF)를 유럽 석유 메이저 기업 중 최고 추천 종목으로 선정했습니다. 시장이 수익 모멘텀보다 회복력을 더 중요시하면서 대형 석유 기업에 "잘못 가격이 책정된" 투자 기회가 생겼다고 분석했습니다.

대형 석유 기업의 주가는 올해 들어 수익 모멘텀과 분리되었다고 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC) 애널리스트들은 밝혔습니다.

브렌트유가 연초 대비 6% 하락했지만, 유럽 석유 메이저 기업들의 주가는 약 10% 상승했다고 은행은 언급했습니다.

뱅크오브아메리카는 2025년 1분기 현금 흐름에 대한 시장 기대치에 하방 위험이 있다고 보며, "추가 순부채를 피하기 위해 자산 매각이 필요한" 약한 잉여현금흐름(FCF) 생성을 지적했습니다.

그럼에도 불구하고, 강한 재무상태와 낮은 손익분기점 유가를 가진 기업들을 선호한다고 재확인하며, Shell을 업계 평균 $90/bbl 이상 대비 $65/bbl의 손익분기점으로 최고 추천 종목으로 꼽았습니다.

상대적 가치 격차는 Shell과 토탈에너지의 가격 오류를 강조한다고 애널리스트들은 언급하며, 이 두 기업과 에퀴노르가 2025 회계연도에 평균 약 5%로 가장 높은 잉여현금흐름 수익률을 제공한다고 강조했습니다.

"이 세 기업이 업계에서 가장 강력한 재무상태를 제공한다는 점을 고려할 때, 이는 상대적인 가격 오류를 나타낸다고 생각합니다."

에퀴노르가 연초 이후 가장 큰 컨센서스 상향 조정을 받았지만, 뱅크오브아메리카는 노르웨이 메이저 기업이 여전히 2025년 1분기와 연간 수익에 대해 가장 큰 추가 상승 잠재력을 보여주고 있다고 밝혔으며, 특히 약 $13/mbtu TTF 가스 가격 가정 하에서 더욱 그렇다고 설명했습니다.

Shell은 다음 주 업계의 2025년 1분기 거래 업데이트를 시작할 예정이며, 뱅크오브아메리카는 전환점이 될 것으로 보는 시점 이전에 포지션을 취할 것을 투자자들에게 권고했습니다.

유럽 에너지 주식은 2024년 말까지 브렌트유의 성과를 밀접하게 추적했습니다.

그러나 올해 들어 MSCI 선진국 지수와 연초 대비 6% 하락한 브렌트유보다 성과가 좋았으며, 유로 스톡스 50의 회복에 힘입었습니다.

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