Investing.com — 글로벌 주식 시장은 2023년 이후 최악의 분기를 마감했으며, MSCI All-Country World Equity Index는 3월에 4.4% 하락했다.

미국 주식이 가장 큰 타격을 입었으며, S&P 500은 한 달 동안 5.6%, 분기 동안 4.3% 하락하며 2022년 이후 가장 큰 하락폭을 기록했다. 무역 긴장 고조, 스태그플레이션 우려 증가, AI 수익화 미래에 대한 불확실성이 투자 심리에 큰 부담으로 작용했다.

시장은 예상보다 빠른 미국의 관세 발표로 충격을 받았다. 멕시코, 캐나다, 중국으로부터의 수입품에 대한 새로운 관세에 이어 외국 자동차에 25%의 관세가 부과되었다.

백악관은 4월 2일 또 다른 광범위한 무역 조치를 발표할 것으로 예상된다.

UBS 전략가들은 보고서에서 "투자자들이 트럼프의 두 번째 행정부 하에서 무역 관세 인상을 예상하고 있었지만, 이는 투자자들이 예상했던 것보다 더 빠르고 광범위하게 진행되었다"고 밝혔다.

그러나 최근의 매도세에도 불구하고 UBS는 견고한 경제 기초와 세금 법안 전망을 근거로 미국 주식에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있다.

은행은 노동 시장이 약화될 경우 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하할 것으로 예상하며 AI의 구조적 성장이 여전히 강하다고 믿는다.

"우리의 견해는 앞으로 몇 달 동안 뉴스 흐름이 개선될 것이라는 것이다. 4월 2일 백악관의 관세 발표 이후, 타격을 완화하기 위한 진지한 협상이 시작될 수 있다."

이러한 불확실한 환경에서 UBS는 2025년을 위한 세 가지 투자 전략을 권장한다.

첫째, 투자자들은 미국 시장의 변동성을 활용해야 한다. 은행은 미국 주식이 강력한 구조적 성장, 관세 위험 완화, 건전한 수익을 바탕으로 글로벌 시장에서 우수한 성과를 낼 것으로 예상한다.

UBS는 "광범위한 미국 주식과 ’AI’ 목록에 포함된 기업들의 하락 시 매수하는 단계적 접근법"을 제안한다.

둘째, 회사는 미국 외 시장에서 선별적인 투자를 조언한다. 유럽과 아시아는 올해 초 강세를 보였지만, 무역 긴장 재개와 지정학적 불확실성이 상승을 제한할 수 있다.

유럽 내에서 UBS는 재정 지출과 관련된 종목과 소형주를 선호한다. 아시아에서는 대만의 구조적 매력과 중국의 방어적 종목, 그리고 전력 및 자원 부문의 장기적 잠재력을 강조한다.

셋째, 투자자들은 헤지를 통해 정치적 위험에 대응해야 한다. 금에 대한 수요가 증가하고 있으며, UBS는 금이 계속해서 안전 자산 역할을 할 것으로 예상한다.

"우리는 현재 온스당 $3,000를 넘어선 금이 지정학적 위험과 인플레이션 위험에 대한 헤지 역할을 계속할 것으로 예상한다."

석유 역시 지정학적 헤지로 간주되며, 연말까지 배럴당 $80로 예상된다. UBS는 또한 노출을 균형 있게 조정하고 변동성을 관리하기 위한 자본 보존 전략을 권장한다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.