Investing.com — 금요일 발표된 보고서에서 BTIG는 부킹 홀딩스(NASDAQ:BKNG)를 매수 등급으로 상향 조정하고 목표가를 $5,500로 설정했으며, 이는 수익 가시성 개선과 매력적인 밸류에이션을 근거로 했습니다.

동시에 이 회사는 업워크(NASDAQ:UPWK)를 중립 등급으로 하향 조정하며, 증가하는 리스크와 제한된 상승 잠재력을 지적했습니다.

BTIG는 부킹을 매수로 상향 조정하면서 "건전한 2분기에 대한 가시성"이 보이고 "모든 거시적 불안에도 불구하고 환율이 연간 실적에 상승 압력을 가한다"고 언급했습니다.

이 회사는 부킹의 10% 중반대 EPS 성장이 지속 가능하다고 믿으며 "대체 숙박 시설과 커넥티드 트립 분야에서 계속 추진하면서 과소평가된 기회"를 강조했습니다.

또한 이 주식은 "대형 인터넷 기업들과 비교해 약 20% PE 멀티플 할인"에 거래되고 있으며, BTIG는 이를 "고품질 카테고리 리더"를 매수할 전술적 기회로 보고 있습니다.

업워크에 대해서는 BTIG가 주식을 하향 조정하며, 회사의 국제적 노출, AI 주도 일자리 대체, 그리고 약화된 수요 트렌드에 대한 우려를 언급했습니다.

BTIG는 경영진이 "효과적으로 손익계산서를 관리하고 있다"고 평가하면서도 "기본 요소들이 또 다른 하락세를 보일 준비가 되어 있다"고 경고했습니다.

이 회사는 업워크의 총서비스거래량(GSV)이 "관세 이후 시나리오에서 6-7% 하락하여 $3.7B가 될 수 있다"고 지적하며, 주식 밸류에이션이 이미 잠재적 상승 가능성을 반영하고 있다고 밝혔습니다.

"시장은 매출 역풍과 AI 불확실성을 고려할 때 UPWK에 8-9배 이상의 EBITDA 멀티플을 부여하기를 꺼릴 것으로 예상합니다," BTIG는 말했습니다.

이러한 도전을 고려할 때, BTIG는 이제 업워크 주식이 $11-$13 범위에서 "적정하게 평가되었다"고 보고 하향 조정을 결정했습니다.

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