Investing.com — JP모건이 RxSight의 등급을 언더웨이트(Underweight)로 하향 조정했으며, 이는 시장, 경제 및 경쟁적 역풍으로 인해 예상보다 약한 1분기 실적과 2025년 가이던스 하향 조정이 이루어졌기 때문이다.

JP모건은 이 주식에 대해 $17의 목표가를 설정했다.

RxSight는 1분기 매출이 약 $37.9 million으로 전년 대비 28% 증가했지만, 월스트리트의 예상치인 $39.4 million에는 미치지 못했다고 사전 발표했다.

이러한 부진은 프리미엄 인공수정체(IOL) 시장의 약세, 신제품 출시로 인한 경쟁 심화, 그리고 분기 말에 예상치 못한 소비자 심리 하락에 기인한 것으로 분석됐다.

회사는 연간 매출 가이던스를 기존의 $185-197 million에서 $160-175 million으로 하향 조정했다.

운영 비용 전망도 기존 $165-170 million 범위에서 $150-160 million으로 축소됐다.

JP모건은 수정된 전망이 더 달성 가능한 기준선을 설정할 수 있지만, RxSight의 경쟁사들이 유사한 급격한 시장 도전에 대해 보고하지 않았다는 점에서, 이러한 문제가 업계 전반적인 것인지 아니면 회사 특정적인 것인지에 대한 우려가 제기된다고 지적했다.

중개회사는 RxSight의 1분기 실적이 2024년 4분기 대비 약 6%의 매출 감소를 보였다고 강조했다.

조절 가능 렌즈(LAL) 판매는 전년 대비 36% 증가한 27,579 유닛을 기록했지만, 여전히 JP모건의 예상치인 31,000에는 미치지 못했다. 그러나 광전달 장치(LDD) 배치는 예상된 66개 대비 73개로 기대치를 초과했다.

회사가 LDD/LAL 시스템에 대한 CE 마크 승인을 확보했지만, JP모건은 국제 확장이 점진적으로 이루어질 것으로 예상한다. 명확한 해결 일정이 없는 지속적인 시장 및 경쟁 압력을 고려할 때, JP모건은 RxSight의 성장 궤도에 추가적인 하방 위험이 있다고 보고 있다.

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