Investing.com — 이번 주 연방준비제도(Fed)가 선호하는 주요 경기 침체 지표가 2008년과 유사한 속도로 급격히 하락했습니다. 이는 채권 투자자들이 도널드 트럼프 미국 대통령이 부과한 광범위한 관세로 인해 상당한 경기 둔화를 예상하고 있다는 최신 신호로 해석됩니다.

채권 시장에서 자주 선호되는 2년 만기 국채 수익률과 10년 만기 국채 수익률 간의 차이는 제롬 파월 연준 의장이 선호하는 지표가 아닙니다. 파월 의장은 3개월 만기 재무부 채권 수익률과 18개월 후 예상 수익률 간의 스프레드를 선호하는 것으로 알려졌습니다. 이 특정 스프레드는 2년 만기 국채와 10년 만기 국채 간의 격차보다 단기 금리 기대치를 더 잘 반영하는 것으로 여겨집니다.

경기 침체 위험이 있을 때 이 스프레드는 좁혀지는 경향이 있으며 심지어 마이너스가 될 수도 있습니다. 이러한 현상은 2022년 3월에 시작된 연준의 금리 인상 사이클 이후 발생했으며, 이는 스프레드를 마이너스로 전환시키고 T-bill의 높은 수익률로 인해 해당 상태를 유지했습니다.

금요일, 이 스프레드는 마이너스 113bp에 도달하여 지난 10월 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다. 특히, 시장을 크게 혼란에 빠뜨린 글로벌 금융 위기가 있었던 2008년 말 이후 가장 큰 일일 증가폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

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