Investing.com — 캔터 피츠제럴드는 강력한 실행력과 증가하는 수요 동향을 바탕으로 지스케일러(NASDAQ:ZS)의 투자 등급을 "중립"에서 "비중확대"로 상향 조정했으며, 이는 주가 재평가로 이어질 수 있다고 밝혔다.

이 증권사는 목표가를 $220에서 $250로 상향 조정하며, 가속화되는 청구액, 매출 성장, 그리고 회사의 사이버보안 플랫폼의 더 넓은 채택을 기대한다고 밝혔다.

캔터는 지스케일러가 제로 트러스트 보안 분야의 선두주자로서 향후 몇 년간 약 20%의 매출 성장 잠재력을 가지고 있다고 판단하고 있다.

현재 이 주식은 2025 회계연도 예상 매출의 11.5배에 거래되고 있으며, 이는 동종 그룹 평균인 12.0배보다 약간 낮은 수준으로, 이 회사는 이를 투자자들에게 기회로 보고 있다.

지스케일러는 보안 액세스 서비스 엣지(SASE)의 채택 증가로 혜택을 받고 있으며, 이는 향후 몇 년 동안 크게 성장할 것으로 예상되는 클라우드 기반 네트워크 보안 접근 방식이다. 업계 추정에 따르면 SASE 보급률은 현재 10%대 초중반이지만 2027년까지 50%를 초과할 수 있다.

캔터는 SASE의 부상과 여러 벤더의 강력한 성장을 지원했던 초기 네트워크 보안 시대 사이에 유사점을 보고 있다.

지스케일러의 지속적인 혁신, 예를 들어 자산 노출 관리 제품의 도입은 보안을 전통적인 네트워크 경계를 넘어 확장한다.

또한, 회사의 더 넓은 제로 트러스트 익스체인지 플랫폼에 대한 고객 채택이 증가하고 있으며, 새로운 예약의 강력한 성장과 워크로드 보안 및 AI 기반 분석과 같은 영역으로의 확장이 이루어지고 있다.

지스케일러의 영업 실행력은 2023년 11월에 합류한 새로운 최고 매출 책임자 마이크 리치 아래에서 더 솔루션 지향적인 접근 방식으로 개선되었다.

채널 파트너와 고객들은 더 협력적인 영업 전략으로의 전환을 언급했으며, 이는 2025 회계연도 2분기에 두 자릿수 순 신규 연간 계약 가치 성장을 이끄는 데 도움이 되었다.

지스케일러의 보안 솔루션에 대한 연방 수요는 정부 예산 제약에 대한 일부 우려에도 불구하고 긍정적으로 유지되고 있다.

리셀러 피드백 또한 강력했으며, 지스케일러 인터넷 액세스 및 지스케일러 프라이빗 액세스와 같은 핵심 제품에 대한 수요가 증가했다.

또한, 파트너들은 워크로드 보안 솔루션 판매에서 성공이 증가하고 있다고 보고했으며, 이는 해당 부문의 기록적인 연간 반복 수익에 기여했다.

캔터는 지스케일러의 지속적인 모멘텀, 마진 확대, 그리고 증가하는 고객 채택이 2025 회계연도 및 그 이후의 추가 상승을 지원할 것으로 예상한다.

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