Investing.com — 미즈호 증권은 이스트만 케미칼(NYSE:EMN)을 "중립"에서 "아웃퍼폼"으로 상향 조정했으며, 이는 강력한 실적 모멘텀과 순환 플라스틱 분야에서의 독보적인 위치를 근거로 들었다.

미즈호는 목표가를 $105로 설정했으며, 이는 약 18%의 상승 여력을 의미한다.

"EMN의 향후 실적은 최근 분기에 계속 상승하고 있다"고 미즈호 애널리스트는 말했다.

많은 기초 화학 주식들과 달리, 이스트만은 최근 분기에 향후 실적이 상승하는 모습을 보였다. 이 회사는 자산의 80%가 미국에 위치하고 있으며 고도로 다각화된 다운스트림 포트폴리오를 갖추고 있어 강력한 미국 비용 우위를 누리고 있다.

미즈호는 이스트만이 실적 면에서 계속해서 경쟁사들을 능가할 것으로 예상한다.

이 회사는 12월 분기 기대치를 초과 달성했으며 2025년 가이던스를 유지했다. 중국에 대한 제한적인 노출과 예상되는 관세를 고려할 때, 이스트만은 하향 조정되는 추정치에 직면한 섹터에서 돋보인다.

"EMN은 중국 경쟁이 상대적으로 적고, 예상되는 관세에 대한 직접적인 노출이 상대적으로 적으며, EMN 매출의 20% 미만이 중국, 멕시코, 캐나다에 있고, 순환 플라스틱에서 수익성으로 가는 길이 더 명확해 보인다"고 애널리스트는 덧붙였다.

미즈호는 또한 이스트만이 순환 플라스틱 분야에서 리더십을 발휘하고 있으며, 이는 스타트업 손실에서 수익성으로 전환되고 있다고 강조했다. 2030년까지 순환 플라스틱은 회사 전체 EBITDA의 거의 20%를 차지할 수 있다.

미즈호는 이스트만을 예상 미래 수익의 11.3배로 평가하며, 이는 5년 평균과 일치한다. 미즈호는 현재 순환 플라스틱 사업에 대한 프리미엄이 없는 상태에서 이 주식이 저평가되어 있다고 보고 있다.

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