Investing.com — 소시에테 제네럴에 따르면 금리 하락에 따른 상관관계 정상화로 인해 향후 몇 년간 주식 시장의 변동성이 커질 것으로 예상됩니다.

파생상품 전략가인 지테시 쿠마와 뱅상 카소는 유럽의 변동성 수준이 미국보다 낮게 유지될 가능성이 높다고 언급했습니다. 이는 다른 모든 요인이 동일하게 유지된다고 가정할 때 독일과 미국의 재정 정책이 다르기 때문입니다.

쿠마와 카소는 또한 옵션 전략의 일종인 풋 스프레드가 현재 유럽과 미국 모두에서 가장 비용 효율적인 헤지 수단이라고 강조했습니다.

전략가들은 경기 방어주가 좋은 성과를 낼 것으로 예상했습니다. 그러나 인플레이션 상승은 상품 및 금리에 민감한 일부 부문에도 도움이 될 수 있습니다.

선호하는 옵션 거래와 관련하여 쿠마와 카소는 은행 콜 비율, 유틸리티 및 광업 콜 스프레드를 추천했습니다. 또한 분산 투자를 위해 FXI ETF 또는 항셍 지수에 대한 콜 비율을 제안하면서 중국에 대한 일부 노출을 유지할 것을 권고했습니다.

전략가들은 최근 옵션 가격 책정 척도인 스큐의 부진은 높은 수준이지만 잘 헤지된 포지셔닝의 결과라고 지적했습니다. 또한 최근의 매도세 이후 극단적인 시장 움직임의 위험인 테일 리스크의 가격 책정이 개선되었다고 언급했습니다.

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