Bread Financial, 2024년 3분기 실적 발표, 전망은 신중

선도적인 금융 서비스 제공업체인 Bread Financial(NYSE: BFH)는 2024년 10월 24일 3분기 실적을 발표했으며, Ralph Andretta CEO와 Perry Beberman CFO가 회사의 실적과 향후 전망에 대해 논의했습니다. 경제 상황과 최근 허리케인으로 인한 어려움에도 불구하고, 회사는 피해를 입은 지역사회를 지원하는 데 전념하고 있으며 미래에 대해 조심스럽게 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. Bread Financial는 조정된 순이익 9,300만 달러, 조정된 희석주당순이익 1.83달러를 보고했으며, 유형자산 장부가치는 전년 대비 12% 증가했습니다.

주요 요점

• 조정된 순이익은 9,300만 달러, 조정된 희석주당순이익은 1.83달러를 기록했습니다.

• 전환사채의 전략적 매입으로 대차대조표 강화를 이뤘습니다.

• 총 신용 판매액은 소폭 감소했으나, 평균 대출은 소폭 증가했습니다.

• 수익은 주로 수수료 감소로 인해 5% 감소했습니다.

• 회사는 13.3%의 CET1 비율로 강력한 자본 포지션을 유지하고 있습니다.

• 규제 변화를 주의 깊게 모니터링하며 점진적인 경제 회복을 예상하고 있습니다.

• 대출 수익률은 감소했으나, 순이자마진은 순차적으로 개선되었습니다.

• 연체율이 소폭 상승했으며, 연간 순손실률은 8.3%로 예상됩니다.

• 2024년 평균 대출과 총 수익은 낮은 한 자릿수 감소가 예상됩니다.

• 조정된 비용은 2023년 대비 감소할 것으로 예상됩니다.

• 회사는 재무 목표 달성과 책임 있는 성장에 집중하고 있습니다.

회사 전망

• Bread Financial는 점진적인 경제 회복을 예상하며 규제 변화의 영향을 완화할 계획입니다.

• 회사는 2024년 평균 대출이 낮은 한 자릿수 감소할 것으로 예상합니다.

• 포트폴리오 매각을 제외한 총 수익은 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 감소가 예상됩니다.

• 조정된 비용은 2023년 대비 중간 한 자릿수 감소가 예상됩니다.

• 연간 정상화된 유효 세율은 25%에서 26% 사이가 될 것으로 예상됩니다.

• 회사는 강력한 CET1 비율을 유지하고 책임 있는 성장과 주주 가치에 전념하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 총 신용 판매액이 전년 대비 3% 감소했습니다.

• 수익은 주로 연체 수수료와 가맹점 할인 수수료 감소로 5% 하락했습니다.

• 세전 대손충당금 차감 전 이익은 1억 2,000만 달러 감소해 23% 하락했습니다.

• 대출 수익률은 전년 대비 120 베이시스 포인트 감소했습니다.

긍정적 하이라이트

• 유형자산 장부가치가 전년 대비 12% 증가했습니다.

• 직접 소비자 예금이 증가해 현재 평균 자금의 41%를 차지합니다.

• 회사는 7억 달러 규모의 선순위 무담보 회전신용한도를 개선된 조건으로 연장했습니다.

• 자본 전략으로 보통주 자본비율(Tier 1)이 13.3%로 40 베이시스 포인트 상승했습니다.

• 100개 이상의 브랜드 파트너와 다양화된 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

미달 사항

• 총 비이자 비용이 전년 대비 7,200만 달러 증가했으며, 주로 매입한 전환사채의 영향 때문입니다.

• 포트폴리오 매각 이익과 전환사채의 영향을 제외하면 총 비용은 5% 감소했습니다.

Q&A 하이라이트

• 브랜드 파트너와의 논의 및 APR 인상과 종이 명세서 수수료 등 규제 변화에 적응하기 위한 조치에 대해 논의했습니다.

• 회사는 4분기에 대손상각률이 계절적으로 상승할 것으로 예상하지만, 허리케인 피해 고객 지원 조치로 1,000만 달러의 이익을 예상합니다.

• 인플레이션과 저소득층 소비자에 대한 영향에 대한 우려가 논의되었으며, 일부 경제 지표는 개선을 보이고 있습니다.

• 회사는 Saks와 Hard Rock과 같은 새로운 파트너십을 통해 강력한 비즈니스 파이프라인을 보유하고 있으며, 2025년까지 90%의 사업을 확보했습니다.

Bread Financial의 실적 발표는 복잡한 경제 상황에서 전략적 행동과 신중한 낙관론으로 대처하고 있는 회사의 모습을 보여주었습니다. 수익과 신용 판매의 감소, 연체율 증가와 같은 역풍에 직면하고 있지만, 회사는 강력한 대차대조표를 유지하고 책임 있는 성장에 집중하기 위해 노력하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오와 견고한 자본 포지션을 바탕으로 Bread Financial는 지역사회와 이해관계자를 지원하면서 미래의 도전에 대응할 준비가 되어 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Bread Financial의 최근 실적 보고서는 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 재무 상태는 투자자들이 고려해야 할 도전과 강점을 모두 반영하고 있습니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, Bread Financial의 시가총액은 24억 9천만 달러이며, 주가수익비율(P/E)은 5.14입니다. InvestingPro Tip에서 강조된 이 낮은 P/E 비율은 주식이 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 가치 투자자들에게 관심을 끌 수 있습니다.

2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 25억 8천만 달러였으며, 가장 최근 분기의 매출 성장률은 5.36%였습니다. 실적 발표에서 언급된 어려운 경제 환경을 고려할 때, 이러한 성장은 비록 소폭이지만 긍정적인 신호입니다.

InvestingPro Tip은 Bread Financial가 9년 연속 배당금을 유지해왔다고 언급하며, 이는 전망에서 언급된 주주 가치에 대한 회사의 약속과 일치합니다. 현재 배당 수익률은 1.68%로, 투자자들에게 안정적인 수입원을 제공합니다.

어려움에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 80.33%의 강력한 1년 가격 총수익률을 보여주며, 이는 회사의 성과와 전략에 대한 시장의 상당한 신뢰를 나타냅니다. 이 인상적인 수익률은 지난 해 높은 수익률을 강조한 InvestingPro Tip을 뒷받침합니다.

InvestingPro가 Bread Financial에 대해 10개의 추가 팁을 식별했다는 점은 주목할 만합니다. 이는 회사의 전망에 대해 더 깊이 있는 분석을 원하는 투자자들에게 추가적인 인사이트를 제공할 수 있습니다.

Bread Financial에 대한 InvestingPro 공정가치는 60.19달러로 추정되어, 현재 가격 수준에서 잠재적인 상승 여력을 시사합니다. 이러한 가치 평가는 회사의 전략적 이니셔티브와 실적 발표에서 표현된 신중한 낙관론과 함께 Bread Financial 주식을 고려하는 투자자들에게 설득력 있는 사례를 제공할 수 있습니다.

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