2024년 3분기 실적 발표: Harley-Davidson, 시장 역풍에 직면

Harley-Davidson, Inc. (HDMC)는 2024년 3분기에 어려운 상황을 보고했습니다. 글로벌 시장에서 상당한 역풍에 직면하여 소매 판매와 매출이 감소했습니다. 회사의 전체 소매 판매는 13% 감소했으며, EMEA 지역에서는 23%의 급격한 감소를 보였습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 미국 소매 판매는 투어링 부문에서 거의 10%의 성장 덕분에 1%만 감소하며 비교적 안정적으로 유지되었습니다. Harley-Davidson의 연결 매출은 26% 감소했고, 영업이익은 49% 감소한 1억 6백만 달러를 기록했습니다. 주당 순이익은 전년 대비 34% 감소한 0.91달러였습니다. 회사는 연간 전망을 수정하고 수익성과 딜러 지원을 개선하기 위한 전략적 조치를 취하고 있으며, 재고 감축과 비용 관리 노력에 초점을 맞추고 있습니다.

주요 요점

• Harley-Davidson의 글로벌 소매 판매는 13% 감소했으며, EMEA 지역에서는 23% 감소했습니다.

• 미국 소매 판매는 1% 감소했으며, 투어링 부문에서 거의 10%의 성장으로 지지되었습니다.

• 연결 매출은 26% 감소했고, 영업이익은 49% 감소한 1억 6백만 달러를 기록했습니다.

• 주당 순이익은 전년 대비 34% 감소한 0.91달러였습니다.

• 회사는 연말까지 딜러 재고를 20% 줄이는 것을 목표로 하고 있으며 연간 전망을 수정했습니다.

• Harley-Davidson의 전기차 부문인 LiveWire는 미국에서 69%의 시장 점유율을 보유하고 있으며, 11월 EICMA에서 신제품 발표를 계획하고 있습니다.

회사 전망

• Harley-Davidson은 2024년 전망을 수정하여 소매 및 도매 판매 대수를 149,000-153,000대로 예상하며, 이는 이전 추정치보다 낮습니다.

• 매출은 14%-16% 감소할 것으로 예상되며, 영업이익률은 7.5%-8.5% 사이로 예상됩니다.

• 회사는 수익성 있는 성장에 자금을 투자하고 배당금과 자사주 매입을 우선시하는 데 집중하고 있습니다.

• 2025년 말까지 15%의 영업이익률을 목표로 하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• EMEA 지역의 소매 판매가 23% 급감했습니다.

• 회사는 HDMC 매출이 32% 감소했고 도매 오토바이 출하량이 39% 감소했다고 보고했습니다.

• 총 이익률은 전년 대비 31.7%에서 30.1%로 감소했습니다.

긍정적 하이라이트

• Harley-Davidson Financial Services의 매출은 10% 증가한 2억 8600만 달러를 기록했습니다.

• HDFS의 영업이익은 29% 증가한 7700만 달러를 기록했습니다.

• 회사는 올해 3억 5000만 달러에 950만 주를 매입했습니다.

실적 미달

• 연간 주당 순이익은 4.27달러로 2023년 대비 8% 감소했습니다.

• 연초부터 현재까지 총 연결 매출은 45억 달러로 전년 대비 6% 감소했습니다.

Q&A 하이라이트

• 회사는 4분기에 딜러 재고를 관리하기 위해 선별적인 프로모션 지원을 실시할 계획입니다.

• 더 저렴한 바이크 제품에 대한 논의가 진행 중이며, 2025년 RevMax 제품에 대한 구체적인 계획이 있습니다.

• 경영진은 보수적인 예산 책정과 비용 생산성에 초점을 맞추고 있으며, 4억 달러의 절감을 목표로 하고 있습니다.

요약하면, Harley-Davidson은 재고 감축, 비용 관리, 딜러 지원에 전략적으로 집중하며 어려운 경제 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 소매 판매와 매출 감소에 직면하고 있지만, 회사 리더십은 미래 전망에 대해 신중하게 낙관적인 태도를 유지하며 운영 규율과 투어링 부문의 시장 점유율 성장의 중요성을 강조하고 있습니다. Harley-Davidson은 제품 혁신과 금융 서비스 성과 향상을 위한 노력을 계속할 예정이며, 향후 몇 년 동안 더 강력한 입지를 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Harley-Davidson (HOG)이 보고한 어려운 3분기에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상태에 대한 몇 가지 흥미로운 측면을 보여줍니다. 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안 Harley-Davidson의 P/E 비율은 6.14로 낮게 나타나, 주식이 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 실적 보고서에서 언급된 회사의 수익성과 비용 관리 노력에 부합합니다.

InvestingPro 팁은 Harley-Davidson이 32년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조하며, 이는 어려운 시기에도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 회사가 배당금과 자사주 매입을 우선시한다는 성명과 특히 관련이 있습니다. 또한 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 팁은 회사가 현재의 시장 역풍을 헤쳐나가는 동안 재무적 안정성에 대한 일정 수준의 확신을 제공합니다.

InvestingPro 팁에서 언급된 최근 주가 실적을 보면, Harley-Davidson 주식은 지난 주 큰 타격을 받아 1주일 가격 총수익률이 -13.59%를 기록했습니다. 이러한 하락은 어려운 3분기 실적과 수정된 전망에 대한 시장의 반응을 반영한 것으로 보입니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Harley-Davidson의 재무 상황과 시장 위치에 대한 추가적인 맥락을 제공할 수 있는 추가 팁과 인사이트를 제공합니다. HOG에 대해 11개의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, 이는 회사가 2025년 영업이익률 목표를 향해 노력하는 과정에서 회사의 전망을 이해하는 데 가치 있을 수 있습니다.

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