Ryder System 2024년 3분기 실적, 도전 속 성장 보여

운송 및 공급망 관리 솔루션 분야의 선두 기업인 Ryder System, Inc. (NYSE: R)가 2024년 3분기 실적을 발표했습니다. 이번 실적은 성장과 도전이 혼재된 모습을 보여줍니다. 회사의 영업 수익은 전년 대비 9% 증가한 26억 달러를 기록했으며, 이는 주로 Cardinal과 IFS 인수에 기인합니다. 수익 성장에도 불구하고, Ryder의 비교 가능 주당순이익(EPS)은 전년도 3.58달러에서 3.44달러로 감소했습니다. 이는 중고 차량 판매와 렌탈 시장의 약세가 영향을 미쳤습니다. 그럼에도 불구하고, Ryder의 계약 리스, 전용 서비스, 공급망 부문에 대한 전략적 집중은 이 분야에서 두 자릿수 성장을 이끌어냈습니다.

주요 요점

• 영업 수익이 전년 대비 9% 증가한 26억 달러를 기록했습니다.

• 비교 가능 EPS가 전년도 3.58달러에서 3.44달러로 감소했습니다.

• 계약 리스, 전용 서비스, 공급망 부문에 대한 전략적 집중으로 두 자릿수 성장을 달성했습니다.

• 조정 자기자본이익률(ROE)은 16%를 기록했으며, 2024년에는 16%-16.5%로 상승할 것으로 예상됩니다.

• 2024년 연간 비교 가능 EPS는 11.90달러에서 12.10달러 사이로 전망됩니다.

• 연초부터 현재까지의 잉여현금흐름은 2억 1800만 달러에 달했으며, 연간 전망치는 1억 5000만 달러에서 2억 5000만 달러 사이입니다.

• 200만 주 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램이 시작되었습니다.

• 리스 판매 활동은 전년 대비 감소했으며, 렌탈 자본 지출은 4억 100만 달러를 기록했습니다.

• 2024년 총 자본 지출은 29억 달러로 예상되며, 순 자본 지출은 약 23억 달러로 전망됩니다.

회사 전망

• Ryder는 2024년부터 2026년까지 영업 현금흐름과 중고 차량 판매로 약 100억 달러를 창출할 것으로 예상합니다.

• 회사는 부채 한도를 35억 달러 증가시켜 총 자본 배치 능력을 135억 달러로 확대할 계획입니다.

• 약 88억 달러가 리스 및 렌탈 차량 교체에 할당될 예정입니다.

• Ryder는 현재의 경기 하락을 관리하면서 미래 성장을 위한 포지셔닝에 집중하고 있습니다.

약세 하이라이트

• 중고 차량 판매와 렌탈 시장의 약세로 인해 비교 가능 EPS가 감소했습니다.

• 리스 판매 활동이 전년 대비 감소했습니다.

• 렌탈 차량 규모는 전년 대비 약 2% 감소할 것으로 예상됩니다.

강세 하이라이트

• 계약 리스, 전용 서비스, 공급망 부문에서 두 자릿수 성장을 기록했습니다.

• 연초부터 현재까지의 잉여현금흐름이 강세를 보이며 전년 대비 크게 증가했습니다.

• 전략적 이니셔티브와 잠재적 경기 상승에 대비한 시장 포지셔닝에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.

미달 사항

• 리스 판매 활동과 렌탈 차량 규모가 모두 감소했습니다.

• 경제적 불확실성으로 인해 리스 자본 지출 전망이 하향 조정되었습니다.

Q&A 하이라이트

• Tom Havens는 고객들이 리스 갱신 시 차량 규모를 축소하고 있다고 언급했습니다.

• Robert Sanchez는 수요에 약간의 계절적 상승이 있었지만 광범위한 시장 회복을 나타내기에는 불충분하다고 관찰했습니다.

• Sanchez는 리스 가격 책정과 통합 시너지 효과로 인해 계약 사업에서 수익 성장을 예상하고 있습니다.

• 재배치 가능한 자산과 현물 시장으로부터의 경쟁이 증가했습니다.

Ryder System의 3분기 실적 발표는 현재의 경제 환경에서 회사가 직면한 회복력과 도전을 동시에 강조했습니다. 계약 부문에 대한 회사의 전략적 집중이 견실한 성장으로 이어졌지만, 복잡한 시장에서 신중한 낙관주의를 유지하며 잠재적인 상승에 대비하면서 가격 책정 규율과 강력한 재무상태를 유지하고 있습니다. 회사 경영진은 현재의 경기 하락 상황에서도 운영 우수성을 향상시키고 수익성 있는 성장을 창출하는 데 전념하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Ryder System의 최신 재무 결과와 전략적 포지셔닝은 InvestingPro의 주요 지표와 인사이트를 통해 더욱 명확해집니다. 회사의 시가총액은 58억 8000만 달러로, 운송 및 물류 부문에서 상당한 존재감을 보여줍니다. 12.34의 P/E 비율로 Ryder는 일부 업계 경쟁사들에 비해 상대적으로 적정한 가치로 거래되고 있는 것으로 보입니다.

InvestingPro 데이터에 따르면 Ryder의 2024년 2분기 기준 최근 12개월 매출은 122억 3000만 달러로, 2.23%의 성장률을 기록했습니다. 이는 회사가 보고한 3분기 영업 수익 9% 증가와 일치하며, 지속적인 매출 확대 추세를 나타냅니다. 같은 기간 회사의 수익성은 24억 1000만 달러의 총이익과 26억 3000만 달러의 EBITDA로 확인됩니다.

InvestingPro 팁은 Ryder가 "49년 연속 배당금을 유지해왔다"고 강조합니다. 이는 어려운 시장 상황에서도 주주 수익에 대한 회사의 약속을 보여줍니다. 이는 최근 실적 보고서에서 언급된 새로운 자사주 매입 프로그램과 자본 배분에 대한 회사의 집중과 특히 관련이 있습니다.

또 다른 InvestingPro 팁은 Ryder가 "상당한 부채 부담으로 운영되고 있다"고 지적합니다. 이 인사이트는 회사가 향후 자본 배치를 위해 35억 달러의 부채 한도를 증가시키려는 계획과 관련이 있습니다. 투자자들은 실적 보고서에서 언급된 Ryder의 전략적 성장 계획과 강력한 현금 흐름 창출 능력을 고려하여 이러한 부채 상황을 평가해야 할 것입니다.

더 포괄적인 분석에 관심 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 Ryder의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 추가 팁과 지표를 제공합니다.

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