실적 발표: 샌즈, 마카오와 싱가포르 시장에서 강력한 성장 보여

Las Vegas Sands Corp. (LVS)는 2024년 3분기에 마카오와 싱가포르 사업의 강력한 실적에 힘입어 견고한 성과를 보고했습니다. 회사의 마카오 총 게임 수익은 전년 대비 13% 증가했으며, 매스 게임 수익은 14% 상승했습니다. Rob Goldstein CEO는 2025년까지 마카오의 총 게임 수익이 300억 달러를 초과할 것으로 전망했습니다.

최근 개장한 Londoner Grand Casino와 싱가포르 Marina Bay Sands (MBS)에서 진행 중인 17억 5천만 달러 규모의 리모델링은 회사의 전망을 더욱 밝게 할 것으로 예상됩니다. 리노베이션으로 인한 중단에도 불구하고, 마카오의 EBITDA는 5억 8500만 달러에 달했으며, MBS는 4억 600만 달러의 EBITDA를 기록했습니다. 회사는 또한 4억 5천만 달러 규모의 자사주 매입을 발표했고, 2025년 연간 배당금을 주당 1달러로 인상할 계획입니다.

주요 요점

• 마카오의 총 게임 수익은 전년 대비 13% 증가했으며, 매스 게임 수익은 14% 상승했습니다.

• Rob Goldstein CEO는 2025년까지 마카오의 총 게임 수익이 300억 달러를 초과할 것으로 전망했습니다.

• Londoner Grand Casino는 9월 말에 개장했으며, 2025년 황금 연휴까지 1,500개의 스위트룸을 갖출 계획입니다.

• 마카오의 EBITDA는 5억 8500만 달러, 싱가포르의 Marina Bay Sands는 4억 600만 달러를 기록했습니다.

• Sands는 4억 5천만 달러 규모의 자사주를 매입했고, 2025년 연간 배당금을 주당 1달러로 인상했습니다.

회사 전망

• 경영진은 고부가가치 관광과 지속적인 자본 투자에 힘입어 미래 성장에 대해 낙관적입니다.

• 마카오는 중국 관광객들의 주요 목적지로 남을 것으로 예상되며, 2023년 3분기 방문객 회복률은 팬데믹 이전 수준의 93%에 도달했습니다.

• Marina Bay Sands의 IR2 확장은 게임 수용 능력을 크게 증가시킬 것으로 예상됩니다.

부정적 하이라이트

• 리노베이션으로 인한 중단이 마카오의 EBITDA와 호텔 객실 가용성에 영향을 미쳤습니다.

• 특히 Sheraton의 재고 감소로 인한 호텔 객실 가용성 감소가 전반적인 지출에 영향을 미쳤습니다.

긍정적 하이라이트

• Londoner Grand Casino와 Marina Bay Sands의 리노베이션은 회사의 포트폴리오를 강화할 것으로 예상됩니다.

• Marina Bay Sands의 평균 일일 요금(ADR)이 900달러에 도달해 고품질 숙박시설에 대한 강한 수요를 보여줍니다.

미달 사항

• 높은 방문율에도 불구하고 게임 수익이 이에 미치지 못한 점은 실망스러운 부분입니다.

• 방문객 수와 게임 수익 간의 격차는 향후 성장을 위해 베이스 매스 게임의 회복이 필요함을 시사합니다.

Q&A 하이라이트

• Sands China의 현금 흐름 분배, 자본 지출, 그리고 더 높은 배당금 지급으로의 복귀 가능성에 대해 논의되었습니다.

• 뉴욕 라이선스 프로세스 일정이 설명되었으며, 2025년 봄에 신청서를 접수하고 2026년 초까지 결정이 이루어질 것으로 예상됩니다.

• 온라인 도박이 육상 수익에 미치는 영향에 대한 우려가 제기되었습니다.

Las Vegas Sands Corp.는 마카오와 싱가포르에 대한 전략적 투자를 지속하고 있으며, 경영진은 두 시장의 경제적 전망에 대해 자신감을 보이고 있습니다. 회사의 고부가가치 관광, 엔터테인먼트, 자본 투자에 대한 집중, 마카오 게임 부문의 회복력, 그리고 싱가포르의 높은 수요는 미래 성장에 대한 밝은 전망을 그리고 있습니다. 경영진은 또한 규제 문제와 거시경제 상황에 주의를 기울이며, 회사가 시장 회복과 새로운 기회를 활용할 수 있는 위치에 있도록 하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Las Vegas Sands Corp. (LVS)는 실적 보고서에서 제시된 긍정적인 전망과 일치하는 강력한 재무 성과를 지속적으로 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, LVS는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 76.91%의 인상적인 총이익률을 자랑하며, 진행 중인 리노베이션과 시장 도전에도 불구하고 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 반영하고 있습니다.

회사의 매출 성장은 특히 주목할 만하며, 지난 12개월 동안 68.48% 증가하여 CEO의 마카오 게임 수익에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다. 이러한 성장은 같은 기간 동안 137.26%의 강력한 EBITDA 성장으로 더욱 강조되며, 강력한 운영 효율성을 나타냅니다.

InvestingPro 팁은 LVS가 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 유동 자산이 단기 의무를 초과한다는 점을 강조합니다. 이러한 요소들은 회사의 재무 안정성에 기여하며, 이는 마카오와 싱가포르에서의 야심찬 확장 계획을 지원하는 데 중요합니다.

시장은 LVS의 잠재력을 인식하고 있는 것으로 보이며, 이는 지난 1개월(15.01%)과 3개월(27.26%) 동안의 강력한 수익률로 입증됩니다. 이는 회사의 긍정적인 전망과 Londoner Grand Casino와 같은 새로운 개장으로 인한 예상 이익과 일치합니다.

LVS가 높은 매출과 가격/장부가치 배수로 거래되고 있지만, 분석가들은 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 기대는 보고된 실적과 경영진의 자신감 있는 전망과 일치합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 LVS에 대해 10개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.

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