실적 발표: Knight-Swift Transportation, 시장 역풍 속 항해

북미 최대 트럭 운송사 중 하나인 Knight-Swift Transportation (NYSE: KNX)이 2024년 3분기 실적을 발표했습니다. 어려운 시장 상황 속에서 혼조된 결과를 보여주었습니다. 회사는 U.S. Xpress 인수의 영향으로 연료 할증료를 제외한 매출이 전년 대비 5.3% 감소했다고 보고했습니다.

이러한 도전에도 불구하고, 회사의 연결 조정 영업비율은 소폭의 순차적 개선을 보였으며, 이는 2021년 이후 처음으로 개선된 것입니다. 물류 부문은 9.5%의 매출 감소를 겪었지만, 복합운송 매출은 6분기 만에 처음으로 성장했습니다. 앞으로 Knight-Swift는 2024년 4분기와 2025년 1분기에 대한 가이던스를 제시했으며, 조정 EPS는 각각 $0.32에서 $0.36, $0.29에서 $0.33 사이가 될 것으로 예상됩니다.

주요 요점

• Knight-Swift의 3분기 매출은 연료 할증료를 제외하고 전년 대비 5.3% 감소했습니다.

• GAAP EPS는 $0.19, 조정 EPS는 $0.34를 기록했습니다.

• 회사의 조정 영업비율은 93.9%로 소폭 개선되었습니다.

• 트럭 운송 시장은 안정화 조짐을 보이고 있습니다.

• Knight-Swift의 LTL 부문 매출은 DHE 인수로 인해 16.7% 성장했습니다.

• 물류 부문 매출은 9.5% 하락한 반면, 복합운송 매출은 1.4% 증가했습니다.

• 2024년 4분기 조정 EPS는 $0.32에서 $0.36 사이로 전망됩니다; 2025년 1분기는 $0.29에서 $0.33 사이로 예상됩니다.

• 회사는 규율 있는 가격 책정, 비용 통제, LTL 역량 확대에 집중하고 있습니다.

회사 전망

• Knight-Swift는 2025년에 점진적인 시장 회복을 예상하며, 요금 인상 가능성이 있습니다.

• 캘리포니아, 네바다, 애리조나의 터미널 네트워크 투자는 2025년까지 마진 개선을 가져올 것으로 예상됩니다.

• 회사는 매년 점진적인 운영 개선을 목표로 하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• U.S. Xpress 인수와 물류 부문 매출 감소로 인해 매출에 부정적인 영향을 받았습니다.

• 적재 건수가 전년 대비 21.1% 감소했습니다.

• 기타 모든 부문의 매출은 42.8% 감소했으며, 주로 제3자 보험 사업 축소로 인한 것입니다.

긍정적 하이라이트

• 복합운송 부문의 적재 마일당 매출과 적재 건수가 증가했습니다.

• LTL 부문은 상당한 매출 증가를 보고했습니다.

• 회사는 확장된 네트워크를 활용한 성장에 대해 낙관적입니다.

미달 사항

• 회사는 U.S. Xpress 통합에 어려움을 겪었으며, 마일당 매출에서 지속적인 문제가 있습니다.

• 허리케인으로 인해 LTL 및 복합운송 부문이 일시적으로 영향을 받았습니다.

Q&A 하이라이트

• LTL 서비스 추가를 포함한 회사 구조 변화로 인해 과거와의 비교가 어렵습니다.

• 4분기에서 1분기로 넘어갈 때 계절적 물량 조정이 예상되지만, 2025년 상반기에는 회사의 실적이 재무적 외관을 초과할 수 있습니다.

Knight-Swift Transportation의 3분기 실적 발표는 복잡한 시장 환경에서 회사의 노력을 강조했습니다. 매출 감소와 통합 과제에 직면했지만, 이 운송사는 네트워크에 전략적으로 투자하고 비용 관리에 집중하여 향후 몇 년 동안 잠재적인 시장 회복과 수익성 개선을 위한 포지션을 취하고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

Knight-Swift Transportation의 최근 재무 실적은 2024년 3분기 실적 보고서에 반영된 바와 같이 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 보고된 도전적인 시장 상황과 매출 감소에도 불구하고, InvestingPro 데이터에 따르면 Knight-Swift는 $8.54 billion의 시가총액을 유지하고 있어 운송 부문에서의 중요한 입지를 보여줍니다.

InvestingPro 팁은 Knight-Swift가 4년 연속 배당금을 인상했음을 강조하며, 이는 어려운 운영 환경에서도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 회사의 1.21%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 14.29%의 주목할 만한 배당 성장으로 더욱 뒷받침됩니다. 이러한 수치는 Knight-Swift가 현재의 시장 역풍에도 불구하고 주주 가치를 우선시하고 있음을 시사합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 분석가들이 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있다는 점을 지적하며, 이는 Knight-Swift의 향후 분기에 대한 긍정적인 조정 EPS 가이던스와 일치합니다. 이러한 낙관론은 InvestingPro 데이터에 언급된 바와 같이 지난 12개월 동안의 회사 수익성에 반영되어 있습니다.

Knight-Swift의 P/E 비율이 126.44로 높은 수준에서 거래되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이 평가 지표는 투자자들이 실적 발표에서 언급된 회사의 전략적 투자와 예상되는 시장 회복과 관련된 미래 성장 기대를 가격에 반영하고 있을 수 있음을 시사합니다.

더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Knight-Swift의 재무 상태와 미래 전망에 대한 더 깊은 이해를 제공할 수 있는 추가적인 팁과 인사이트를 제공합니다. Knight-Swift에 대해 8개의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, 이는 회사의 성과와 전망에 대한 귀중한 맥락을 제공할 수 있습니다.

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