무디스, 대시 호쿠에츠 은행 A3 등급 유지하며 전망 ’안정적’으로 상향

Investing.com -- Moody’s Ratings는 The Daishi Hokuetsu Bank, Ltd.의 장기 국내외 예금 등급 A3를 확인했다. 또한 은행의 기준신용평가(BCA) 및 조정 BCA baa2, 단기 국내외 예금 등급 P-2, 장단기 국내외 거래상대방 리스크 등급 및 평가 A2/P-1도 함께 확인됐다.

자산 건전성, 수익성, 강력한 유동성이 개선됨에 따라 은행의 등급 전망이 부정적에서 안정적으로 상향 조정되었다. 이러한 강점들은 은행의 적정 수준의 자본화로 일부 상쇄된다. 전망 변경은 또한 은행의 증권 포트폴리오와 관련된 금리 리스크 감소 노력을 반영한다.

대시 호쿠에츠의 문제 대출 비율은 2024년 9월 기준 약 2.3%로 안정화되었으며, 이는 2023년 3월의 2.4%에서 소폭 감소한 수치다. 2020년 3월의 1.5%에서 증가했음에도 불구하고, 차입자의 신용도 개선을 위한 은행의 노력과 일본의 꾸준한 경제 성장으로 지난 1년간 자산 건전성이 안정화되었다. 은행의 높은 대출 손실 충당금은 잠재적인 신용 손실을 완화하는 데 도움이 될 것이다.

은행은 2024년 9월 기준 유형자기자본(TCE) 대비 헤지 후 유가증권 미실현손실 비율을 1년 전 19.4%에서 13.4%로 감소시켰다. 이는 미실현손실이 있는 수익성이 낮은 채권을 매각하고 채권 포트폴리오의 금리 민감도를 낮추는 은행의 전략에 의해 지원되었다. 2024년 9월 기준 TCE의 21.7%에 달하는 국내 주식의 상당한 미실현이익은 채권 포트폴리오의 부정적 영향을 상쇄하고도 남았다.

은행의 수익성은 여전히 약하지만 개선의 조짐을 보이고 있다. 2025년 3월 종료되는 회계연도 상반기의 연간화된 유형자산수익률은 0.37%로, 2023 회계연도의 0.29%와 2022 회계연도의 0.17%에서 증가했다. 국내 금리 상승에 따른 순이자수익 증가는 인플레이션과 임금 인상으로 인한 영업비용 증가를 상쇄할 것으로 예상된다.

은행의 TCE/위험가중자산(RWA) 비율은 2024년 9월 기준 9.9%로, 2024년 3월의 9.8%와 2023년 3월의 9.6%와 비교해 안정적이었다. 은행의 강력한 유동성은 2024년 3월 말 기준 본거지인 니가타현에서의 43%의 높은 예금 점유율과 2024년 9월 말 기준 64%의 낮은 예대율에 의해 뒷받침된다.

대시 호쿠에츠의 장기 예금 등급 A3는 baa2 BCA보다 두 단계 높다. 이는 니가타현 경제에서 은행의 중요성을 감안할 때 스트레스 상황에서 일본 정부의 매우 높은 지원 가능성에 대한 무디스의 평가를 반영한다.

무디스는 은행의 재무성과가 지속적으로 개선될 경우 대시 호쿠에츠 은행의 등급이 상향될 수 있다고 밝혔다. 반대로 은행의 문제 대출 비율이 3% 이상으로 증가하거나, TCE 비율이 9% 미만으로 하락하거나, 수익성이 악화되거나, 금리 리스크가 다시 증가할 경우 등급이 하향될 수 있다.

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