AIB 그룹, 2024년 하반기 실적 호조와 배당 발표로 주가 상승

Investing.com -- AIB Group PLC (ISE:AIBG)의 주가가 2024년 하반기 실적이 시장 예상치를 상회하고, 예상보다 높은 배당금과 자사주 매입 계획을 발표한 후 4.5% 상승했습니다.

이 아일랜드 은행은 주당 EUR 0.37의 배당금을 발표했는데, 이는 시장 예상치인 EUR 0.35를 상회하는 수준이며, EUR 1.2 billion 규모의 자사주 매입 프로그램도 공개했습니다. 이는 예상된 EUR 762 million을 크게 웃도는 금액입니다.

AIB의 자본 건전성은 CET1 비율(완전이행 기준)이 15.1%로 견고한 수준을 유지했으나, 시장 예상치인 15.4%보다는 다소 낮았습니다. 이 비율은 전반기 대비 36 베이시스 포인트 하락했지만, 여전히 경영진의 목표치인 14%를 110 베이시스 포인트 상회하며, 규제 요건인 11.4%를 크게 상회하고 있습니다.

은행은 또한 Basel IV 규제의 예상 영향을 업데이트했으며, 은행의 CET1 비율이 약 120 베이시스 포인트 감소할 것으로 예상하고, Pillar 2 요구사항(P2R)은 올해 2.6%에서 2.4%로 감소할 것으로 전망했습니다.

2024년 하반기 순이자수익(NII)은 예금이자 비용과 기타 부채 비용의 증가로 전반기 대비 1% 감소했으나, 대출 수익 증가로 일부 상쇄되어 시장 예상치보다 3% 높았습니다.

AIB 경영진은 2025년 연간 전망에서 순이자수익이 EUR 3.6 billion 이상이 될 것으로 예상했으며, 이는 시장 예상치와 일치합니다. 이 전망은 2025년 6월까지 유럽중앙은행의 예금금리가 2%가 될 것이라는 예상과 2025 회계연도의 예금베타가 20%라는 가정을 기반으로 합니다.

2026 회계연도에 대한 중기 전망도 제시되었는데, 경영진은 부과금을 제외한 기본 영업비용이 EUR 2 billion 미만, 비용수익비율 50% 미만, AIB 정의에 따른 유형자기자본이익률(ROTE) 약 15%, CET1 비율 14% 이상을 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 대체로 시장 예상치와 비슷하거나 다소 보수적인 수준입니다.

RBC의 애널리스트들은 AIB의 입지에 대해 "신규 진입자들이 위험 요소이긴 하지만, AIB의 높은 아일랜드 소매금융 시장 점유율은 금리 하락 시 경쟁사들보다 우수한 가격 결정력을 제공할 것"이라고 언급했습니다.

AIB는 상대적으로 작은 구조적 헤지로 인해 금리에 민감하지만, 금리가 상승했을 때 아일랜드 은행들 중 순이자수익 민감도 지침에서 가장 보수적이었다는 점에 주목할 만합니다. 높은 충당금 수준과 경영진의 오버레이를 보유한 AIB는 매우 보수적인 거시경제 가정을 사용하여 손상 모델링을 뒷받침하고 있습니다.

2025 회계연도에 예상되는 정부 소유권 종료는 투자자들의 우려를 해소할 것으로 보입니다.

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